原標(biāo)題：兗礦能源東阿阿膠等魯股被“熱看”

來源：經(jīng)濟導(dǎo)報

原標(biāo)題：兗礦能源東阿阿膠等魯股被“熱看”

來源：經(jīng)濟導(dǎo)報

東海證券策略分析師劉思佳表示,從政策、價格、庫存、利潤等周期來看,市場底部信號越發(fā)清晰,估值盈利均有上修空間,當(dāng)下權(quán)益機會大于風(fēng)險

◆導(dǎo)報記者 時超 見習(xí)記者 高冉 濟南報道

A股上半年財報季結(jié)束,券商對后市的投資策略也有了新的判斷依據(jù)。經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到,目前已經(jīng)有10余家券商發(fā)布了9月金股,其中新能源汽車、醫(yī)藥生物、消費等板塊個股獲得青睞。

魯股方面,此次有兗礦能源(600188.SH)、東阿阿膠(000423.SZ)、杰瑞股份(002353.SZ)等多家公司現(xiàn)身金股名單,行業(yè)前景和股價表現(xiàn)多獲看好。值得注意的是,這些魯股中不少公司的市盈率和市凈率處于歷史低位。

“目前A股市場處于底部震蕩期,一旦企穩(wěn)回升,部分估值回落至中低位置的白馬股,有望引領(lǐng)市場行情。”長期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示,券商等機構(gòu)目光所及之處,值得投資者關(guān)注。

東海證券策略分析師劉思佳表示,從政策、價格、庫存、利潤等周期來看,市場底部信號越發(fā)清晰,估值盈利均有上修空間,當(dāng)下權(quán)益機會大于風(fēng)險。

低估值魯股獲青睞

9月1日開盤,兗礦能源迅速走高,漲幅一度超過8%。公司此前披露的財報顯示,雖然上半年受國內(nèi)動力煤價同比下降影響,公司歸母凈利潤同比下降了43.39%,但是其動態(tài)市盈率依然只有不到6倍,市凈率不到2倍。

公司入選了信達證券、首創(chuàng)證券9月金股名單。信達證券認為,預(yù)計未來3-5年的國內(nèi)外煤炭價格將維持高景氣。隨著國內(nèi)煤炭產(chǎn)能不斷釋放,公司股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有序注入和深化國企改革下的員工股權(quán)激勵持續(xù)推進,兗礦能源有望向“世界一流的清潔能源供應(yīng)商”持續(xù)成長。

首創(chuàng)證券則提到了公司低估值背后的投資價值。其指出,煤炭資產(chǎn)分布海外內(nèi),是澳洲最大的煤炭專營企業(yè),當(dāng)前海外煤價觸底,2023年上半年收購魯西礦業(yè)、新疆能化51%股權(quán)通過股東大會審批,營盤壕煤礦取得安全生產(chǎn)許可證,公司產(chǎn)能未來將持續(xù)增長。“當(dāng)前公司估值低、分紅高,業(yè)績彈性大。”

動態(tài)市盈率不到13倍的杰瑞股份,也入選了海通證券的9月金股名單。該券商認為,公司聚焦全球戰(zhàn)略客戶,在高端油氣裝備及配件銷售、油氣田技術(shù)服務(wù)、油氣工程、環(huán)保等業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷開拓,市場和品牌影響力進一步提升。

同樣,化工板塊的低估值龍頭股萬華化學(xué)(600309.SH),也成為民生證券推薦的9月金股。民生證券認為,從短期視角看,這家MDI龍頭的業(yè)績有望持續(xù)改善；長期視角方面,公司的資本開支項目未來可能逐步投產(chǎn),有望迎來量價齊增。

“‘抄底’成為近期投資者討論的熱門話題。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示,市場底部往往會有較為頻繁的震蕩,個股波動風(fēng)險不容小視,相較而言,低估值的龍頭股表現(xiàn)會更為穩(wěn)定,且大概率會隨市場企穩(wěn)回升,中長期有望給投資者帶來超額回報。

券商關(guān)注

新能源汽車、酒水板塊

經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到,除了低估值個股外,券商對部分行業(yè)板塊也給予了更多關(guān)注。

比如新能源汽車板塊的寧德時代(300705.SZ)就成為信達證券、招商證券、太平洋證券等5家券商的9月金股。公司所處的行業(yè)前景頗受券商青睞,招商證券認為,公司所對應(yīng)的電動車/儲能方面需求強勁,且更多離線用電場景的儲電需求正在涌現(xiàn),公司的競爭優(yōu)勢可能維持規(guī)模增長到相當(dāng)?shù)母叨取鹱C券認為,電池板塊有明顯的投資時鐘,其投資時鐘的核心驅(qū)動力是產(chǎn)能利用率。“目前電池板塊處于產(chǎn)能利用率觸底階段,低成本龍頭有望迎來反轉(zhuǎn)機會。”

醫(yī)藥生物板塊也是券商關(guān)注重點,魯股中的東阿阿膠出現(xiàn)在西部證券的9月金股名單中。西部證券認為,公司所處的中醫(yī)藥板塊獲得的政策扶持力度以及集采、醫(yī)保、基藥等政策都更為友好。同時,消費者保健意識增強,中藥滋補品需求提升。公司前景值得期待。

消費板塊中,酒類依然獲得更多券商關(guān)注,像魯股中的青島啤酒(600600.SH)就是長江證券9月金股之一。該券商認為,公司所處的行業(yè)景氣度,以及公司本身特質(zhì)都具備增長潛力。即一方面,2023年酒水現(xiàn)場消費場景修復(fù),更利于高端產(chǎn)品的發(fā)力,疊加成本壓力邊際減弱,毛利率改善彈性或高于同期,啤酒龍頭有望在今年延續(xù)盈利的較快增長；另一方面,青島啤酒大單品穩(wěn)步放量,結(jié)構(gòu)升級持續(xù)兌現(xiàn),今年以來隨著現(xiàn)飲渠道恢復(fù),公司經(jīng)典、純生、白啤三大中高端單品增速亮眼。加上澳麥反壟斷結(jié)束,啤酒板塊將迎原材料成本回落的利好,公司“今明年業(yè)績的確定性較強”。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn),在闡述投資策略時,部分券商頗為看重消費板塊,信達證券策略首席分析師樊繼拓就認為,9月風(fēng)格將偏向順周期,消費鏈、地產(chǎn)鏈后續(xù)大概率會迎來超跌后預(yù)期修復(fù)的上漲。

當(dāng)然,如果更全面地考量,部分具備業(yè)績率先回暖趨勢的板塊,更值得期待。

中信建投證券首席策略官陳果表示,隨著政策底再次明確,逆周期調(diào)節(jié)信號繼續(xù)釋放,后市建議將穩(wěn)增長板塊作為底倉配置；行業(yè)層面,可以關(guān)注科技板塊業(yè)績,預(yù)計從三季度開始邊際改善,明年行業(yè)有望實現(xiàn)確定性增長,AI產(chǎn)業(yè)鏈高景氣雙位數(shù)高增概率較大。另外,還可關(guān)注其他三季度有望步入旺季的板塊,主要集中在風(fēng)電、高端白酒等相關(guān)板塊。

9月券商金股中的部分魯股

證券代碼 證券簡稱 總市值(億元) 行業(yè) 推薦機構(gòu)

600309.SH 萬華化學(xué) 3,032.37 材料 民生證券

600188.SH 兗礦能源 1,170.48 能源 信達證券,首創(chuàng)證券

600600.SH 青島啤酒 1,045.57 日常消費 長江證券

300308.SZ 中際旭創(chuàng) 900.37 信息技術(shù) 興業(yè)證券

000977.SZ 浪潮信息 568.24 信息技術(shù) 首創(chuàng)證券

601058.SH 賽輪輪胎 377.01 可選消費 信達證券

000423.SZ 東阿阿膠 323.21 醫(yī)療保健 西部證券

002353.SZ 杰瑞股份 290.63 能源 海通證券

數(shù)據(jù)來源:Wind 制表:時超 數(shù)據(jù)來源:Wind 制表:時超 數(shù)據(jù)來源:Wind 制表:時超 數(shù)據(jù)來源:Wind 制表:時超 數(shù)據(jù)來源:Wind 制表:時超

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