原標題：7月A股山東板塊值得期待

來源：經濟導報

原標題：7月A股山東板塊值得期待

來源：經濟導報

記者通過Wind資訊統計過去十年(2013年-2022年)情況,發現十年中有六年的7月A股公司平均漲幅為正,山東上市公司整體表現更好,十年中有七年實現上漲

◆導報記者 時超 濟南報道

端午假期過后,很快就是“五窮六絕七翻身”的7月,A股會有怎樣的表現,也成為投資者津津樂道的話題。

經濟導報記者通過Wind資訊統計過去十年(2013年-2022年)情況,發現十年中有六年的7月A股公司平均漲幅為正,即上漲概率為60%。值得注意的是,山東上市公司整體表現更好,十年中有七年實現上漲,上漲概率達到70%。

不過,需要注意的是,在這十年的7月行情中,大漲大跌的情況時有發生。如2020年7月A股上市公司平均漲幅可達到13.46%,而在2015年7月A股公司平均跌幅達到13.93%。就整體表現來看,當A股指數在低位時,7月往往會有積極表現,而當指數在高位時,7月調整行情出現的可能性更大一些。

從行業板塊看,養殖板塊在7月的平均表現較為穩定。如家禽養殖行業的魯股民和股份(002243.SZ),近十年的7月有九年實現上漲,平均漲幅約16%。同處一個行業的益生股份(002458.SZ)、仙壇股份(002746.SZ)同月也多有積極表現。

魯股十年七漲

“我挺期待7月的行情。”6月21日,濟南投資者張權對經濟導報記者表示,A股市場已經歷了一段時間的調整,不少行業的估值來到歷史低位,結合7月充裕的市場流動性預期,部分權重股有從低位回升的推動力。而在他印象里,7月A股多有不錯表現,算是股民的“翻身月”。

經濟導報記者采訪中發現,像張權這樣對7月A股表現持樂觀預測的投資者不在少數,有投資者就表示,7月以后上市公司半年業績開始陸續公布,有望催化新的熱點；同時,政策端對資本市場頗為友好,不少行業也獲得政策扶持,相關板塊有望在下半年發力回升。

不過,統計數據顯示,A股在7月的表現并非一味樂觀。比如,2015年、2017年、2019年、2021年的7月份,A股上市公司平均表現均為下跌,其中2017年和2021年的7月,A股公司平均跌幅較小,不足1%；另外上漲的6年中,2016年和2018年漲幅也不足1%。這十年中,A股公司平均漲幅最大的為2020年7月,達到13.46%；2015年7月跌幅最大,為13.93%。另外,2013年、2014年的7月,A股表現較佳,平均漲幅可以達到6.98%和7.68%。

令人感興趣的是,與A股市場相比,山東板塊近年來在7月的表現更為亮眼。

經濟導報記者注意到,近十年的7月,山東上市公司平均表現有7年為正,且表現多優于大盤。比如,2020年7月A股突然從低位發力,成交量猛增,帶動指數一路攀升,月內上市公司平均漲幅達到13.46%,山東上市公司當月平均漲幅更猛,達到14.69%。2015年7月則是上證指數從5000點回落之際,A股上市公司當月平均跌幅達到13.93%,山東上市公司當月更為抗跌,跌幅為12.87%。

對于投資者可以參考的情況是,當A股指數在低位時,7月往往會有積極表現,而當指數在高位時,7月調整行情出現的可能性更大一些。

養殖個股表現不俗

對于山東板塊在7月的優秀表現,有受訪業內投資人士表示,這與板塊的上市公司質地相關。華東某券商自營業務部經理陳凱向經濟導報記者分析稱,一方面,山東上市公司藍籌股影響力較大,這類個股業績穩定,發展預期明確,在半年報財報披露前期多有積極；另一方面,山東上市公司不少是一二產業細分領域的龍頭,易受穩增長等宏觀政策利好影響。

不過,采訪中有投資業人士表示,資本市場歷來波動明顯,下半年全球經濟不確定性因素仍然較多,部分行業也在緩慢復蘇中,投資者選股時,還需謹慎考量。

長期專注資本市場投資的青島投資者崔榮哲對經濟導報記者表示,目前市場仍在磨底階段,他更傾向于“輕大盤、重個股”的策略,尋找能在逆周期跑贏市場的板塊布局。

當然,個股以及板塊的歷史表現,也可以作為一項參考。

以魯股為例,經濟導報記者統計的近十年7月表現中,農業養殖板塊頗為不俗。比如,魯股中的民和股份,近十年的7月,有九年實現上漲,且有五年的單月漲幅超過20%。只有在2021年的7月,公司股價下跌了11.18%。類似情況還有同為家禽養殖板塊的益生股份與仙壇股份。

經濟導報記者注意到,上述個股中,不乏券商青睞標的。如中郵證券在研報中就指出,益生股份是我國乃至亞洲最大的祖代肉種雞養殖企業,公司所處的雞苗行業2023年供給緊張,雞苗處在價格高位,公司業績有望大增。

魯股中的藍籌股7月也有不俗表現。如萬華化學(600309.SH)近十年的7月,有七年實現上漲,最高漲幅達到35.21%。華泰證券近日對公司的研報中就指出,今年二季度以來,供給優化及出口韌性等因素帶動MDI景氣度回暖,公司作為行業龍頭,有望受益供給優化及去庫存后旺季盈利帶來的業績改善以及其在全球份額的持續提升。由此,該券商給予公司買入評級,并把目標價定為141元,較目前股價有超50%的上漲空間。

多家券商

看好下半年行情

經濟導報記者注意到,多家券商也開始看好7月以后的行情,認為下半年A股市場有望回暖。

如信達證券就指出,當前股市已接近底部,下半年具備一定的修復空間。該券商認為,3月以來A股指數出現明顯回調,當前股市已接近底部。“一般而言,市場底要早于經濟底。”該券商認為,可關注兩條投資主線,一是庫存處于低位,且受益于內需修復彈性較大的消費板塊；二是半導體+AI。

銀行證券認為,A股在經歷5月大幅回調后,降至1月初點位,估值處于歷史中低水平,6月上旬已開啟震蕩上行行情,從內外部投資環境邊際變化分析,結合政策面不斷發力,預判未來一段時間,顛簸上漲的可能性仍較大。但向上行情需觀察國內宏觀經濟修復狀況、政策面催化、A股市場上市公司業績修復情況,以及資金面的表現。

中信建投研報則表示,下半年中國將出現經濟周期性反彈,A股上漲行情更具備持續性。其指出,國內經濟周期性較強,經濟危機后的每一輪周期時長相對穩定(3.5年),如果把2019年四季度作為最近一輪周期的起點,按照周期規律,2023年二季度將是周期下行的尾聲,隨后將開啟新一輪周期。“屆時指數反彈速度可能不及去年底到今年初,但反彈的持續性會更強。”

萬聯證券表示,從估值看,當前A股估值處于修復通道中,性價比依然突出。展望下半年,隨著經濟數據的改善,市場對經濟企穩回暖信心將更加堅定,有利于提振投資者風險偏好。在投資決策中,對于穩定、周期、消費風格更為關注確定性的業績增長,風格取向偏保守。對于成長賽道則更為關注技術突破、產品應用的空間,愿意給予更高的估值溢價。

就行業板塊看,中原證券認為食品飲料板塊值得期待。

“拉長時間來看,2023年3至5月的食品飲料板塊回踩是自2021年5月以來較大級別調整的一部分。從歷史行情來看,本輪板塊調整在時長和幅度兩方面都基本調整到位。”該券商指出,從估值來看,目前食品飲料板塊估值處于歷史較低水平,進一步下探的空間不大；而根據估值向歷史中樞靠攏的理論,當前板塊估值具備向上修復的動能。“當前市場對于消費內部的分化認識不充分,下半年有望糾偏。下半年,食品飲料板塊中推薦啤酒、預制菜、烘焙,以及出口型公司。”

(本文僅對市場做出理性分析,不對您構成任何投資建議,據此操作,風險自擔。)

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