——齊魯股交“專精特新”專板建設一周年系列報道之三

近年來，我國多層次資本市場全面深化改革，目前已形成了以區(qū)域性股權市場、新三板、滬深北交易所為主體的錯位發(fā)展格局。2019年證監(jiān)會在《關于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權市場的指導意見》中提出“區(qū)域性股權市場是多層次資本市場的塔基”。今年召開的黨的二十屆三中全會上首次提出“推動區(qū)域性股權市場規(guī)則對接、標準統(tǒng)一”，為市場發(fā)展提出了新任務、新要求。

齊魯股交運營的山東省區(qū)域性股權市場，已成為省內中小企業(yè)邁向多層次資本市場“大廈”的“一樓大廳”，正吸引越來越多的優(yōu)質企業(yè)選擇從這里開啟資本市場成長之路。

滬深交易所主要服務于成熟、體量大、硬科技企業(yè)，北交所與全國股轉系統(tǒng)共同打造服務創(chuàng)新型企業(yè)的主陣地，區(qū)域性股權市場則支持更早更小更新企業(yè)的成長發(fā)展。目前，區(qū)域性股權市場累計服務中小企業(yè)近18萬家。相較于“塔尖”的全國性證券交易所，區(qū)域性股權市場獲得的資源、資金、關注有限，一定程度上制約了市場發(fā)展。所以，塔基的穩(wěn)固性、支撐力、銜接性、輸送力成為各運營機構的首要任務。

完善基礎設施，筑牢發(fā)展根基

雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越。齊魯股交堅持金融工作的政治性、人民性，積極開展理念創(chuàng)新、戰(zhàn)略創(chuàng)新、服務創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，推動工作重心、經(jīng)營思維、客戶范圍的轉變，以有解思維推動服務轉型升級，進一步激發(fā)市場活力。

儲備優(yōu)質企業(yè)。2023年9月，齊魯股交首批建成“專精特新”專板，開板一年來，實現(xiàn)入板企業(yè)1700余家，其中“小巨人”企業(yè)165家、專精特新企業(yè)1640家，占比達到93%；目前，齊魯股交累計掛牌企業(yè)6300多家，逐步成為山東省專精特新中小企業(yè)培育主陣地。

搭建專板結構。齊魯股交圍繞“專精特新”專板，建設孵化層、規(guī)范層、培育層三個層級，針對不同發(fā)展階段的企業(yè)，分層提供普惠服務、投融資服務、擬上市企業(yè)規(guī)范輔導等綜合金融服務，實現(xiàn)企業(yè)分層培育、分類服務。

夯實數(shù)字支撐。2022年12月，齊魯股交入選中央網(wǎng)信辦、證監(jiān)會兩項國家級區(qū)塊鏈創(chuàng)新應用試點。建立“一企一檔”，實現(xiàn)3萬多家企業(yè)入庫跟蹤，其中專精特新以上企業(yè)超2萬家，積累企業(yè)數(shù)據(jù)80余萬條，從更長時間、更多維度對企業(yè)成長數(shù)據(jù)進行核驗，避免企業(yè)上市過程出現(xiàn)帶病闖關、財務造假等問題，從源頭上保證企業(yè)上市質量，從根上促進資本市場內在穩(wěn)定性。

開展孵化培育，實施普惠服務

合抱之木，生于毫末。優(yōu)質企業(yè)成長離不開沃土滋養(yǎng)。為了培育企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展沃土，齊魯股交不斷簡化專板入板流程、減免掛牌費用、推出惠企政策，多措并舉吸引中小企業(yè)盡早進場培育孵化。聚焦服務專板企業(yè)，推出“入板權益金”制度，根據(jù)企業(yè)不同資質，贈送2萬至20萬元不等金額“權益金”，用以抵扣培訓、服務等費用，以“真金白銀”打消中小企業(yè)培育成本顧慮。目前，已發(fā)放“權益金”9400余萬元。

區(qū)域性股權市場在支持中小微企業(yè)多元化融資方面發(fā)揮了積極作用，是普惠金融的重要平臺。齊魯股交通過建設“專精特新”專板，提高企業(yè)質量和科創(chuàng)屬性，吸引私募股權投資機構進場參與，并提供盡職調查、投融資路演、股份制改造、投后管理等服務，進一步提升企業(yè)估值，健全股權投資“募投管退”全流程服務體系。同時，協(xié)助省工信廳組織開展“一月一鏈”投融資路演30余場，服務企業(yè)3800余家。與多家商業(yè)銀行合作，創(chuàng)新開發(fā)了“專精特新貸”“科創(chuàng)貸”“知識產權質押貸”等產品，進一步拓寬了企業(yè)投融資渠道。截至今年9月底，齊魯股交幫助專板企業(yè)實現(xiàn)融資40多億元，累計幫助企業(yè)實現(xiàn)各類融資1449億元。

企業(yè)登陸區(qū)域性股權市場后，齊魯股交通過做精做優(yōu)各類普惠服務，引導企業(yè)走好進入多層次資本市場發(fā)展道路的第一步。聚焦中小微企業(yè)培育孵化、規(guī)范提升等重點工作，齊魯股交整合內外部各類服務資源，為企業(yè)提供政策對接、管理咨詢、培訓交流等一站式普惠服務，引導企業(yè)學習經(jīng)營管理、提升技術水平和產品質量、走依法經(jīng)營之路，指導企業(yè)規(guī)范公司治理、強化規(guī)矩意識和法律觀念、走合規(guī)守信之路，輔導企業(yè)制定上市計劃、增強自身實力和社會影響、走實業(yè)報國之路。專板開板以來，齊魯股交組織專題培訓、融資路演、專利對接等活動110余場，服務企業(yè)3000多家，助力企業(yè)規(guī)范發(fā)展、提質增效。

開展梯度培育，提前規(guī)范提升

試玉要燒三日滿，辨材須待七年期。建立梯度培育的堅實基礎才能保障梯次上市的結果成效。齊魯股交在行業(yè)內率先搭建“678”標準化綜合服務體系，推出《支持專精特新“小巨人”發(fā)展專項服務清單》、專精特新“小巨人”發(fā)展指數(shù)，以標準化產品為載體塑造價值吸引力，以高質量服務為抓手提升客戶滿意度，大力提升區(qū)域性股權市場服務專精特新企業(yè)效能。

齊魯股交根據(jù)“專精特新”專板企業(yè)不同發(fā)展階段，精準匹配服務。孵化層主要服務創(chuàng)新型中小企業(yè)，側重于基礎服務、政策對接；規(guī)范層主要服務省級專精特新企業(yè)，側重于融資對接、規(guī)范提升；培育層主要服務專精特新“小巨人”、單項冠軍等企業(yè)，側重于上市培育輔導。通過梯度培育，企業(yè)在專板各層級間實現(xiàn)了有序流動、動態(tài)調整，20家企業(yè)從孵化層晉升到規(guī)范層，5家企業(yè)從規(guī)范層晉升到培育層。隨著企業(yè)資質的提升，企業(yè)對培育的獲得感和市場的滿意度越來越高。

截至今年9月底，齊魯股交累計培育創(chuàng)新型中小企業(yè)2168家，專精特新中小企業(yè)2210家，專精特新“小巨人”企業(yè)207家，單項冠軍企業(yè)15家，“創(chuàng)新型中小企業(yè)—專精特新—專精特新小巨人—單項冠軍”的企業(yè)成長路徑更加順暢。

 開展上市培育，前移投行服務

愿君移向長林間，他日將來作梁棟。上市能夠為企業(yè)帶來資金、品牌提升和市場認可等多方面的好處，是推動企業(yè)高質量發(fā)展的重要方式。作為山東擬上市企業(yè)規(guī)范輔導平臺，齊魯股交積極搭建上市培育體系，培育企業(yè)登陸更高層次資本市場。

近年來，齊魯股交先后推出“上市苗圃計劃”“上市云梯計劃”，開展“尋找上市金種子”“券商面對面”“上市傳幫帶”“直通交易所”等活動110多場，打通企業(yè)上市“專業(yè)+系統(tǒng)+實戰(zhàn)”的融合環(huán)節(jié)，為專板企業(yè)提供全方位、全鏈條、全流程的“上市陪跑”服務。

齊魯股交強化與全國性證券交易所、新三板之間的互聯(lián)互通，與滬深港交易所、新三板成立國內首家多層次資本市場資源聯(lián)合培育基地，聯(lián)合深交所共建地市基地、魯中路演中心，按照“四板—新三板—交易所”的上市路徑，將資本市場服務前移、規(guī)范前移、輔導前移，提前發(fā)現(xiàn)、提前篩選、提前培育優(yōu)質中小企業(yè)。對有上市意愿的企業(yè)提前解決在規(guī)范提升、上市籌備過程中的難題。2023年年底，滬深北交易所和全國股轉公司給齊魯股交發(fā)來致謝函，山東四板實現(xiàn)了與更高層次資本市場更緊密、更暢通的合作，朝著互聯(lián)互通、板塊銜接的目標“雙向奔赴”。

通過建設梯度培育、規(guī)范遴選、層層遞進的資本市場培育模式，解決了部分企業(yè)“不想上市”的思想抵觸，打消了“不愿上市”的成本顧慮，彌補了“不會上市”的能力短板，啟蒙了“上市好處多”的資本意識。

享受試點紅利，提速轉板上市

他日臥龍終得雨，今朝放鶴且沖天。2023年8月4日，全國股轉公司發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)股票公開轉讓并掛牌審核指引——區(qū)域性股權市場創(chuàng)新型企業(yè)申報與審核（試行）》，標志著新三板和區(qū)域性股權市場（“四板”）制度型對接正式破題。

2023年10月20日，齊魯股交首批與全國股轉公司簽署監(jiān)管合作備忘錄，推動“三四板”制度型對接在山東落地，為全省廣大創(chuàng)新型企業(yè)進入公開市場貫通了“快車道”。打造“魯股轉板通”服務產品，對于在“四板”掛牌的專精特新中小企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍企業(yè)或“專精特新”專板培育層企業(yè)，可享受全國股轉公司為其提供申報前咨詢、優(yōu)先受理、快速審核等專項支持，極大提高企業(yè)掛牌新三板效率，促成山東企業(yè)掛牌上市的連續(xù)性、批量性、持續(xù)性。

2024年2月，齊魯股交作為全國首批試點“四板企業(yè)”參與新三板轉板數(shù)據(jù)交叉驗證的運營機構，為全國股轉系統(tǒng)審核山東企業(yè)提供重要參考依據(jù)，進一步縮短了優(yōu)質企業(yè)掛牌新三板審核周期，為專板企業(yè)進入資本市場提供了更加豐富、便捷的路徑。

今年前三季度，齊魯股交已助推6家企業(yè)轉至新三板，占全省今年新增新三板掛牌企業(yè)總數(shù)的54.5%（不含青島市）；累計助推86家實現(xiàn)轉板上市。

一年來的實踐證明，“專精特新”專板建設對山東區(qū)域性股權市場而言，進一步夯實了市場基礎，豐富了服務工具，提升了市場影響力，“塔基”功能愈發(fā)明顯。

[責任編輯：周迎春 張蓓 楊本敬 郭常宏]

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