原標題：資本充足率指標大排榜 哪些銀行“核心一級”最吃勁

來源：中國證券報

原標題：資本充足率指標大排榜 哪些銀行“核心一級”最吃勁

來源：中國證券報

銀行資本補充熱度不減。日前，華夏銀行、廣東南海農商銀行和廣州農商銀行獲批發行資本補充工具。與此同時，今年以來，商業銀行二永債（二級資本債、永續債的合稱）發行規模超6000億元，遠超去年同期水平。

資本是銀行抵御風險的基石，也影響著銀行業務發展和創新空間。在資本消耗和監管要求之下，銀行資本充足壓力漸顯，不少銀行資本充足率指標距離監管要求空間較小。多位業內人士表示，近年來，銀行經營業績承壓，存貸利差縮窄，內源資本補充難度越來越大。未來，銀行內源、外源式資本補充有望雙向發力。

● 本報記者 吳楊

積極融資“補血”

當前，銀行正通過各種渠道積極融資“補血”。日前，國家金融監督管理總局披露多則批復顯示，同意華夏銀行、廣州農商銀行、廣東南海農商銀行發行資本工具。其中，同意華夏銀行發行800億元資本工具，品種為無固定期限資本債券；同意廣州農商銀行、廣東南海農商銀行資本工具計劃發行額度分別不超過120億元、30億元。

三家銀行均可在批準額度內，自主決定具體工具品種、發行時間、批次和規模，并于批準后的24個月內完成發行。據記者不完全統計，截至5月28日，今年有十余家銀行獲批發行資本工具。

發債“補血”成為不少銀行尋求資本補充的重要路徑。當前銀行資本包括一級資本和二級資本，一級資本包括核心一級資本和其他一級資本。通常而言，銀行資本補充的方式，一是“利潤轉增”的內源性渠道，二是外源性渠道，包括IPO、配股、定向增發、可轉債、優先股、二永債、政府專項債等。

二級資本債、永續債是商業銀行信用債的主要品種，這兩類債券屬于資本補充債券，可用于補充銀行二級資本和其他一級資本。Wind數據顯示，截至5月28日，今年以來，商業銀行共計發行34只二級資本債及永續債，發行規模超過6000億元，為去年同期的近兩倍。

分銀行類型來看，在34只二級資本債和永續債中，14只為國有大行發行，7只為全國性股份制銀行發行，6只為城商行發行，7只為農商行發行。其中，國股行合計發行額度較高，占發行總額九成以上。

“由于規模、財務狀況等多方面限制，中小銀行通常極少通過IPO、配股、定增、可轉債、優先股等方式來補充資本，發行二永債應該是中小銀行各類補充資本渠道中較易實現的方式。”浙商證券分析師杜漸表示。

難掩資本補充壓力

國家金融監督管理總局最新數據顯示，2023年四季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為15.06%，較上季度末上升0.29個百分點。一級資本充足率為12.12%，較上季度末上升0.22個百分點。核心一級資本充足率為10.54%，較上季度末上升0.18個百分點。從上市銀行2024年一季報來看，銀行資本充足率環比有所改善。

需要指出的是，盡管資本充足率整體有所改善，但不少銀行仍難掩“補血”的壓力。以42家A股上市銀行為例，與2023年末相比，超四成銀行2024年一季度末資本充足率有所下降，其中民生銀行下降0.76個百分點，降幅最大；其次是寧波銀行，下降0.75個百分點。同時，與2023年一季度末相比，近三成銀行2024年一季度末的資本充足率下降。

另外，今年1月1日起實施的《商業銀行資本管理辦法》對銀行資本補充提出了更高要求：商業銀行各級資本充足率最低要求為核心一級資本充足率5%、一級資本充足率6%、資本充足率8%。

此外，商業銀行應當在最低資本要求的基礎上計提儲備資本。儲備資本要求為風險加權資產的2.5%，由核心一級資本來滿足。也就是說，所有銀行都需要在最低資本要求上再加2.5個百分點，資本充足率必須達到7.5%（核心一級）、8.5%（一級）和10.5%以上。系統性重要銀行還要在此基礎上滿足附加資本需求以及額外杠桿率等要求。

以上市銀行披露的2024年一季報數據來看，部分銀行核心一級資本充足率距離監管要求空間較小，青島銀行、浦發銀行、浙商銀行、鄭州銀行、蘭州銀行、杭州銀行、成都銀行7家銀行核心一級資本充足率在9%以下，接近7.5%的監管紅線。其中，最低的為成都銀行，其核心一級資本充足率為8.45%，距離監管要求不足100個基點；蘭州銀行、浙商銀行、杭州銀行、成都銀行一級資本充足率在10%以下；鄭州銀行、蘇農銀行、蘭州銀行資本充足率在12%以下。

核心一級資本“缺血”明顯

事實上，資本補充是銀行業面臨的共性問題。在資本消耗與監管要求之下，為加大實體經濟支持力度、擴大信貸投放，銀行“補血”需求強烈，尤其是銀行核心一級資本。

從單家銀行來看，鄭州銀行、杭州銀行等核心一級資本充足率已降至9%以下。“核心一級資本充足率接近監管紅線，信貸投放保持高位，對資本的消耗加大，這些銀行未來或面臨再融資需求。”中國銀河證券分析師張一緯表示。據了解，核心一級資本包括實收資本、普通股、資本公積、未分配利潤等。

利潤轉增資本可補充核心一級資本。杜漸表示，內源性補充渠道以資本公積、盈余公積等留存收益和超額貸款損失準備為基礎，主要通過銀行“利潤轉增”實現，內源性渠道資金成本相對較低，市場風險較小。近年來，隨著銀行凈息差縮窄，資產利潤率下行，利潤轉增的空間相對較小。數據顯示，多數上市銀行一季度末凈息差同比收窄。

西部地區某農商銀行副行長告訴記者：“區域性中小銀行的經營情況往往與區域經濟發展水平、融資需求韌性等密切相關，很難持續依賴利潤轉增資本進行資本補充。”

外源式資本補充方面，受訪人士普遍表示，IPO門檻較高，且監管嚴格，中小型銀行或財務狀況不佳的銀行若達不到上市條件，難以通過IPO籌集資金。

某銀行內部人士告訴記者，他們通常用可轉債轉股來補充核心一級資本，融資成本相對較低，比較適合中長期有資本需求的中小銀行。但上市銀行可轉債轉股率仍然偏低，投資者轉股意愿偏弱。

綜合發力

受訪人士普遍表示，長期來看，銀行要專注發展，提升盈利能力。與此同時，也需借助外源渠道補充資本，雙向綜合發力，方可增厚資本安全墊。

杜漸認為，總的來看，對于大型銀行來說，由于其規模和資本實力，通常更容易滿足嚴格的監管要求，可以通過IPO、配股、定增等方式籌集資金，增強其資本實力。相比之下，中小銀行在資本補充方面面臨更多挑戰。

數據顯示，截至2023年末，大型商業銀行、股份行、城商銀行、農商銀行的資本充足率分別為17.56%、13.43%、12.63%、12.22%。

上海金融與發展實驗室曾剛向記者表示，外源融資受限、過度求規模的發展理念等多種因素導致中小銀行資本充足率偏低，“考慮到外源融資的成本與可得性，中小銀行必須一方面強化內源性資本積累能力，另一方面優化銀行業務結構和收入結構，大力發展資本節約型業務，利用區域優勢、客戶特點走差異化發展道路。財富管理、養老服務以及新市民金融服務等，均是中小銀行可以積極探索的領域。”

“建議根據銀行資產規模、盈利能力等各種維度的指標，出臺更加具體的中小銀行資本補充方案，通過精細化差異化管理，讓優質中小銀行能夠及時獲得資本補充，拓寬‘補血’渠道。”某農商銀行相關人員告訴記者。

招聯首席研究員董希淼建議，支持中小銀行加快建立資本補充長效機制，例如適當調整股東資質要求，簡化審批流程，支持中小銀行引進合格股東進行增資擴股；對優質中小銀行發行資本補充債券予以增信支持。

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