原標題：工農(nóng)中建四家銀行將試點特定養(yǎng)老儲蓄

來源：金融時報

特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲戶在單家試點銀行特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬元。

本報記者 徐貝貝

7月29日，銀保監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》（以下簡稱《通知》），啟動特定養(yǎng)老儲蓄試點。《通知》明確，自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點銀行特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

對此，中國銀行研究院研究員杜陽表示，四家試點銀行作為我國銀行體系的“排頭兵”，在客戶資源、產(chǎn)品設(shè)計以及風險管控等方面具有一定優(yōu)勢。選取合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市作為首批試點，有利于兼顧各地區(qū)老齡群體的差異化金融需求，體現(xiàn)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的普惠屬性。

“特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)是基于我國公眾儲蓄偏好而創(chuàng)新的產(chǎn)品，有助于進一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，與養(yǎng)老理財、養(yǎng)老保險和養(yǎng)老基金產(chǎn)品等形成互補。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《金融時報》記者采訪時表示。此次由四家大型銀行在五個城市開展試點，后續(xù)將盡快總結(jié)試點經(jīng)驗，適時增加試點產(chǎn)品規(guī)模和試點機構(gòu)范圍，以更好地滿足公眾對養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的需求。

產(chǎn)品利率略高于大型銀行

五年期定期存款掛牌利率

此次《通知》不僅劃定了特定養(yǎng)老儲蓄試點機構(gòu)和城市范圍，還明確了相關(guān)產(chǎn)品類型、利率以及儲戶在單家試點銀行存款本金上限。

《通知》明確，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲戶在單家試點銀行特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬元。

從產(chǎn)品設(shè)計來看，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品與銀行儲蓄存款有相似之處，但期限更長，產(chǎn)品利率也相對更高。“特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)本質(zhì)上還是一種銀行儲蓄存款，兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限長、收益穩(wěn)定、本息有保障，可滿足低風險偏好居民的養(yǎng)老需求。”銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人此前表示。

談及該產(chǎn)品適合的投資者類型，董希淼表示，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品期限較長，為5至20年不等，利率較為適中，能夠滿足居民長期養(yǎng)老需求，比較適合風險偏好較低、對流動性要求不高、追求固定收益的客戶群體。

“和普通存款相比，特定養(yǎng)老儲蓄期限更長、利率更高；和理財相比，特定養(yǎng)老儲蓄屬于存款，本息有保障，對于有積累養(yǎng)老資產(chǎn)需求的中青年群體有較大吸引力。”郵儲銀行研究員婁飛鵬對《金融時報》記者表示。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時也談到，人民群眾養(yǎng)老需求呈現(xiàn)多元化特征，這就意味著養(yǎng)老金融產(chǎn)品在風險和收益上必然要存在差異性。特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品顯然更適合風險偏好較低的客戶群體。該產(chǎn)品的另一潛在優(yōu)勢在于，如果通過個人養(yǎng)老金資金賬戶資金購買，可以享受國家稅收優(yōu)惠政策。“若考慮稅收優(yōu)惠因素，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的利率將明顯高于儲蓄存款。”曾剛表示。

據(jù)悉，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。個人參加個人養(yǎng)老金制度最直接的好處，就是可以享受國家稅收優(yōu)惠政策。

市場期待更為豐富的產(chǎn)品類型

《通知》要求試點銀行做好產(chǎn)品設(shè)計、內(nèi)部控制、風險管理和消費者保護等工作，保障特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行。其中，要充分發(fā)揮商業(yè)銀行儲蓄業(yè)務(wù)優(yōu)勢，推出符合長期養(yǎng)老需求、充分體現(xiàn)養(yǎng)老功能的特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，推動特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，滿足人民群眾差異化養(yǎng)老金融需求。

對此，杜陽表示，試點銀行應(yīng)抓住機遇，充分發(fā)揮試點銀行在客戶、渠道、資金、技術(shù)等方面的優(yōu)勢，在對老齡群體進行精準畫像的基礎(chǔ)上，突出特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的養(yǎng)老屬性。同時，做好養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)風險管理，建立注重長期收益與風險考量的產(chǎn)品體系，根據(jù)不同的風險偏好、財富積累、收入現(xiàn)金流等特征，形成差異化、系統(tǒng)化產(chǎn)品組合，進一步強化養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品穩(wěn)健性、長期性以及普惠性特點。

在采訪中，業(yè)內(nèi)人士普遍期待后續(xù)能在總結(jié)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，針對不同需求的投資者創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計。董希淼表示，下一步，應(yīng)該進一步豐富養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)，還可以采取一些流動性管理措施， 如為生病儲戶提供部分提前支取及存單質(zhì)押等服務(wù)。另外，財政、稅務(wù)及金融管理部門應(yīng)在財政稅收、產(chǎn)品準入等方面采取更多的支持政策，以鼓勵更多投資者通過投資養(yǎng)老金融產(chǎn)品更好地滿足養(yǎng)老需求。

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