原標題：“融物”助攻“融資”，青島融資租賃進階

來源：青島日報

原標題：“融物”助攻“融資”，青島融資租賃進階

來源：青島日報

□青島日報/觀海新聞記者 丁倩倩

融資租賃并不是新興行業，但近年來，隨著青島實體產業鏈的豐富與監管部門的規范，新生融資租賃力量不僅助推傳統產業轉型升級，對新興產業的服務能力也令人驚喜。

在青島的融資租賃企業中，既有傳統的飛機和船舶融資租賃，以大手筆支持大產業；也有新興的集成電路融資租賃，深耕青島戰略性新興產業，以專業反哺專業；還有使用數字手段降低風險，進軍農業、中小微企業等傳統融資租賃不敢涉足的領域，為實體經濟融資帶來創新開放的活力。

服務航運貿易開新局

融資租賃始于飛機和船舶等“大塊頭產業”，通過融資融物的方式，幫助企業在銀行和資本市場等方式之外獲得新的融資工具。

在山東華宸融資租賃有限公司的展示廳內，記者看到公司名下的33艘運載干散貨的船舶行駛位置示意圖，標識燈如星宿般閃爍，告知中央指揮室當下船舶的航行動態。華宸融資租賃的總經理張超介紹，部分船舶的員工作業室內還安裝了高清攝像頭，可以實時查看作業場景。

山東華宸租賃成立于2016年12月，注冊資本金10億元，主營業務是干散貨船融資租賃，是省內唯一一家以航運金融為主營業務的省屬國有企業。與飛機融資租賃的模式類似，船舶融資租賃分為售后回租和經營租賃。售后回租即是船東把船舶所有權轉讓給融資租賃公司獲得融資，并以租用的方式繼續享有船舶使用權，在租賃期結束后船舶的所有權歸還船東。經營租賃則是融資租賃公司基于承租人需求，出資向造船廠購買船舶并租給承租人使用，由承租人分期支付租金的一種融資模式。張超介紹，經營租賃可以幫助大宗商品貿易企業緩解資金壓力。

一艘貨船的造價動輒億元以上，這樣的成本和資金流占用，普通企業難以承擔。于是，船舶融資租賃便成為鏈接造船企業和航運貿易企業的重要環節。2022年1月，國內首艘超低溫冷藏運輸加工船“海洋之星”順利下海，山東華宸租賃是該船的所有人，承接了該船制造的籌資工作，這也是山東華宸租賃在干散貨船業務之余的成功拓展。“海洋之星”倉容體積達18.7萬立方，貨艙溫度可達到-55℃以下，主要用于金槍魚等高端遠洋漁獲的冷藏運輸和海上加工，節省了高端遠洋漁獲從海洋到餐桌的等待時間。“這艘船目前租給了黃島一家漁業養殖企業，企業用這艘船向日本市場運送金槍魚。”張超介紹。

實際上，不光船舶租賃有“首艘”喜訊，飛機融資租賃也不斷填補空白。2021年成立的久實麟德（青島）航空融資租賃有限公司，運用SPV模式完成了飛機租賃項目，標志著青島市飛機租賃業務實現零的突破，更填補了省內融資租賃行業在飛機租賃領域的空白。隨著融資租賃企業的聚集發力，青島高端裝備的生產能力也將踏上一個新的臺階。

助力新經濟企業

不單是傳統行業，融資租賃的業務范圍正從傳統行業向新興產業延伸，單筆資產規模也隨著租賃設備的多樣化下調。

芯鑫融資租賃（山東）有限責任公司，成立于2021年，注冊資本金5億元。總公司芯鑫融資租賃有限責任公司是國內唯一專注于集成電路產業的融資租賃公司。

融資租賃作為一種債權融資方式，在支持集成電路產業發展方面有天然的優勢。芯鑫山東負責人張磊告訴記者，和傳統的產業相比，集成電路技術復雜性高，產業結構專業性強，產業鏈條和細分領域多，除了制造環節外，集成電路產業鏈還包括設計、裝備、材料、封測等產業鏈配套企業。使用融資租賃，不但可以幫助企業盤活固定資產，獲得比銀行抵押貸款更高比例的融資金額；而且期限和還款節奏設計靈活，有效地解決芯片企業短貸長投的問題。

集成電路融資租賃業務對金融機構的資產規模有相當高的要求，一臺光刻機的費用在1億歐元以上。更重要的是，從業者要懂產業。“同樣的生產設備融資，銀行可能只敢給企業質押率50%的融資，我們就能融80%甚至是90%。”張磊介紹，這樣做的底氣不僅源于團隊人員有集成電路行業相關背景，還來自總公司芯鑫融資租賃有限責任公司完備的產融服務鏈，“一旦出現違約風險，可以經產融平臺平滑處理。”

隨著集成電路產業的快速發展，風投資金蜂擁而至，但部分中小微企業不想過早分散股權，從銀行獲得的信貸額度又受限，另外集成電路企業從建廠開始到運營盈利，至少需要兩三年的時間。融資租賃的優勢于此彰顯，放款期限與企業設備使用期限相當——三年以上——能有效降低企業資金錯配的風險。

張磊介紹，歐美日韓等發達國家2005年集成電路融資租賃滲透率已高達30%，部分企業對于融資租賃工具使用甚至超過銀行信貸，成為最主要的融資途徑，而我國融資租賃行業整體的滲透率還不足10%，更遑論新興行業的融資租賃業務。

對于集成電路產業的發展，芯鑫山東不局限于支持“大塊頭”。在產業鏈上的配套環節，民營中小微企業集聚且不少具有高成長力，這部分企業是芯鑫山東重點服務的對象。

新元素融資租賃企業正涌現

融資租賃具有改善資產結構以及創新融資手段等方面的優勢，與銀行信貸、證券并列，成為三大融資工具之一。因為行業內曾一度亂象橫生，空殼、失聯等非正常營業企業占相當比重，2019年起，監管部門對融資租賃在內的新三類機構（融資租賃公司、商業保理公司和典當行）進行“白名單”規范化管理。

2022年1月，地方金融監管部門公布首批納入監管的融資租賃公司名單，意味著青島市融資租賃機構首只“正規軍”成立。截至2022年12月末，全市納入監測統計的融資租賃公司36家，總資產689億余元，租賃資產總額565億余元，分別是2019年底的2.0倍和2.1倍，行業減量提質態勢明顯。

金融組織體系越健全，金融產品和金融服務就越豐富、越多元，服務實體經濟的能力就越突出。近4年來，青島市一批帶著新元素的融資租賃企業涌現，立足于金融科技背景特色的青島聚量融資租賃，服務上市企業上下游的海容匯通租賃、民營百強背景乾碩租賃等省內外優質企業紛紛來青落戶分支機構，為實體企業融資提供豐富的融資渠道，在創新金融模式、完善金融鏈條和服務實體經濟領域發揮出不可替代的作用。

外來和內在的支持力量也為行業的規范發展和服務再進階增加更多期待。2022年5月，青島市印發《青島市金融支持制造業企業高質量發展若干政策措施》提出，支持融資租賃發揮融資融物功能，為融資租賃行業提供政策背書。11月，原青島市商業保理行業協會吸納融資租賃公司入會，正式成立青島市商業保理融資租賃行業協會。協會新當選副會長兼秘書長、青島聚量融資租賃有限公司的董事長張俊濤提出，將發揮協會聯系、協調、服務等方面的職能優勢，加快推動會員企業數字化轉型升級工作，始終以服務實體經濟為宗旨，凝心聚力謀發展，讓金融活水更好地澆灌實體經濟長青之樹。

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