原標(biāo)題：養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)容 產(chǎn)品“真”養(yǎng)老

來(lái)源：中國(guó)消費(fèi)者報(bào)

■本報(bào)記者 聶國(guó)春

在首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品發(fā)行2個(gè)月后，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)迎來(lái)擴(kuò)容，貝萊德建信理財(cái)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱貝萊德建信)獲得養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)資格。

至此，已經(jīng)有包括工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)和貝萊德建信在內(nèi)的5家理財(cái)公司獲批開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。

貝萊德建信獲批試點(diǎn)

2月11日，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布通知，明確貝萊德建信參與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，試點(diǎn)城市為廣州和成都，試點(diǎn)期限為一年，募集資金總規(guī)模先期限制在100億元人民幣以內(nèi)，實(shí)施過(guò)程中經(jīng)過(guò)評(píng)估可再進(jìn)行調(diào)整。

據(jù)了解，貝萊德建信是由貝萊德金融管理公司、建信理財(cái)和富登管理私人有限公司共同發(fā)起設(shè)立的合資理財(cái)公司，2021年5月正式獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)。因此，貝萊德建信也是首家獲批進(jìn)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的合資理財(cái)公司。

目前，銀保監(jiān)會(huì)已批復(fù)籌建4家合資理財(cái)公司，其中，匯華理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)和施羅德交銀理財(cái)已獲批開(kāi)業(yè)。那為何選擇貝萊德建信試點(diǎn)呢？對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)在通知中表示：“貝萊德集團(tuán)是全球規(guī)模最大的養(yǎng)老金專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，具有長(zhǎng)期養(yǎng)老金管理實(shí)踐，可提供國(guó)際良好經(jīng)驗(yàn)。”

通知要求，貝萊德建信充分發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)成熟穩(wěn)健的資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)設(shè)符合長(zhǎng)期養(yǎng)老需求和生命周期特點(diǎn)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，積極拓寬居民財(cái)產(chǎn)性收入渠道。同時(shí)，穩(wěn)妥有序開(kāi)展試點(diǎn)，規(guī)范設(shè)計(jì)和發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷(xiāo)售管理、信息披露和投資者保護(hù)等工作，確保審慎合規(guī)展業(yè)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。此外，要健全養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，引導(dǎo)形成長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式，積極投向符合國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，更好支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)期投融資需求。

根據(jù)試點(diǎn)要求，貝萊德建信應(yīng)當(dāng)在養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)方案報(bào)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可后，按照公募理財(cái)產(chǎn)品信息登記要求，于銷(xiāo)售前10個(gè)工作日，在銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行摹叭珖?guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)”進(jìn)行產(chǎn)品登記。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者表示，貝萊德建信獲批參與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，彰顯了我國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)金融開(kāi)放、加快融入全球金融市場(chǎng)的決心和信心，增加試點(diǎn)類型和地區(qū)，也將為消費(fèi)者提供更多元的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

首批試點(diǎn)產(chǎn)品受青睞

2021年12月6日，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正式推出，并采取“線上+線下”多渠道銷(xiāo)售。

記者在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)看到，截至2022年2月11日，上述試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品共有8支。其中，光大理財(cái)發(fā)行3支，分別為頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2028、頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2027第1期、頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2026第1期；建信理財(cái)也發(fā)行3支，分別為安享固收類封閉式養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品2022年第1期、安享固收類按月定開(kāi)式(最低持有5年)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、安享固收類封閉式養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品2021年第1期。此外，招銀理財(cái)和工銀理財(cái)各發(fā)行1支。

從投資期限來(lái)看，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品投資期限均較長(zhǎng)，一般在3年到5年之間。從普惠性方面看，首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品起購(gòu)金額低至1元，總費(fèi)率收取遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他理財(cái)產(chǎn)品。從穩(wěn)健性方面看，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)以安全策略為主，產(chǎn)品主要投向?yàn)楣潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn)，并引入了目標(biāo)日期策略、平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等方式，進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。收益方面，大部分養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)較高，一般在5.8%到7%之間，最低為4.8%，最高可達(dá)8%。

較高的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)給試點(diǎn)產(chǎn)品帶來(lái)了巨大的吸引力。盡管養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售對(duì)象為持試點(diǎn)地區(qū)當(dāng)?shù)厣矸葑C的符合條件的個(gè)人投資者，且單一個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)的全部養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)金額不超過(guò)300萬(wàn)元人民幣，但養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品引來(lái)投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，其中招銀理財(cái)募集規(guī)模達(dá)到80億元。記者注意到，不到2個(gè)月，光大理財(cái)和建信理財(cái)就各有3支養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品完成募集。

這也是試點(diǎn)擴(kuò)容的原因之一。銀保監(jiān)會(huì)稱，“4家機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品順利發(fā)售，投資者認(rèn)購(gòu)踴躍。為進(jìn)一步豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給，在前期試點(diǎn)工作的基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會(huì)決定由貝萊德建信參與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。”

擴(kuò)容或?qū)⒊掷m(xù)進(jìn)行

隨著我國(guó)人口老齡化加速到來(lái)，為人民群眾提供豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，于是大量打著養(yǎng)老旗號(hào)的理財(cái)產(chǎn)品涌現(xiàn)。然而，這些所謂的養(yǎng)老類理財(cái)產(chǎn)品中，3年期以下產(chǎn)品占據(jù)絕對(duì)份額。

2021年9月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，結(jié)合國(guó)家養(yǎng)老金融領(lǐng)域改革試點(diǎn)區(qū)域，允許工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。

“四地四機(jī)構(gòu)”養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)為消費(fèi)者帶來(lái)了“真”養(yǎng)老屬性的產(chǎn)品。“但相比起市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品，目前的試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品還非常少，面向的人群也十分有限。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳祉屹在接受《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，后續(xù)要不斷豐富試點(diǎn)機(jī)構(gòu)主體和類型，增加試點(diǎn)地區(qū)和產(chǎn)品類型。例如，在后續(xù)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，可以在養(yǎng)老系列產(chǎn)品下設(shè)置多重到期日。只有進(jìn)一步豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給，才能滿足更多消費(fèi)者的養(yǎng)老金融需求。

監(jiān)管部門(mén)顯然也意識(shí)到了這一點(diǎn)。銀保監(jiān)會(huì)表示，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)及試點(diǎn)地區(qū)銀保監(jiān)局應(yīng)當(dāng)做好總結(jié)評(píng)估，研究復(fù)制推廣優(yōu)秀試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，為推動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)常態(tài)化運(yùn)營(yíng)、規(guī)范發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造有益條件。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將在總結(jié)評(píng)估基礎(chǔ)上，穩(wěn)步推廣養(yǎng)老金融試點(diǎn)，為人民群眾提供更高質(zhì)量、更加便捷的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)。

[責(zé)任編輯：楊凡、崔中連]

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