原標(biāo)題：百姓財(cái)經(jīng)話 | 養(yǎng)老理財(cái)將至，“養(yǎng)老錢”怎么投？

來(lái)源：新華社

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品推出在即，產(chǎn)品期限、投資門檻如何？不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者分別適合哪種養(yǎng)老金融產(chǎn)品？我們的“養(yǎng)老錢”怎么投才能做到老有所養(yǎng)？

“我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)三個(gè)支柱之間的發(fā)展并不平衡。”在光大理財(cái)日前主辦的養(yǎng)老財(cái)富管理研討會(huì)上，中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇學(xué)術(shù)委員會(huì)主席金維剛表示，目前，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的參保人數(shù)多、基金規(guī)模大，企業(yè)年金、職業(yè)年金制度構(gòu)成的第二支柱發(fā)展稍有薄弱，以個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的第三支柱發(fā)展則較為滯后。

“十四五”規(guī)劃綱要提出，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。

今年9月，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)應(yīng)運(yùn)而生。銀保監(jiān)會(huì)選擇“四地四家機(jī)構(gòu)”進(jìn)行試點(diǎn)，即工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。

“銀行理財(cái)在養(yǎng)老領(lǐng)域具有天然優(yōu)勢(shì)。”光大理財(cái)董事長(zhǎng)張旭陽(yáng)表示，通過(guò)對(duì)客戶需求的深度理解、對(duì)大類資產(chǎn)的合理配置、對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)妥把握，銀行理財(cái)可以在養(yǎng)老領(lǐng)域發(fā)揮較大作用。

張旭陽(yáng)介紹，養(yǎng)老理財(cái)有長(zhǎng)期、穩(wěn)健、普惠三個(gè)特點(diǎn)。此次試點(diǎn)推出的產(chǎn)品最低持有期為5年，并開放對(duì)大病等特殊需求的支持。在投資策略上，通過(guò)動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、全天候的資產(chǎn)組合，力爭(zhēng)做到波動(dòng)更小、收益表現(xiàn)更佳。

“養(yǎng)老理財(cái)將通過(guò)長(zhǎng)期限的投資策略來(lái)穿越周期、熨平波動(dòng)，使得廣大群眾能夠分享資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展的紅利，增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，讓投資者老有所養(yǎng)?！睆埿耜?yáng)說(shuō)。

此外，張旭陽(yáng)透露，根據(jù)試點(diǎn)要求，養(yǎng)老理財(cái)起投金額為1元，同一客戶在4家機(jī)構(gòu)總投資額不能超過(guò)300萬(wàn)元，以保障更多投資者參與。同時(shí)將實(shí)行最優(yōu)費(fèi)率，提供透明的信息披露，優(yōu)化投資者投后體驗(yàn)。

除銀行理財(cái)外，金維剛認(rèn)為，在通過(guò)政府審核、認(rèn)定的基礎(chǔ)上，應(yīng)允許基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)廣泛參與。同時(shí)由于各人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，應(yīng)允許投資者有一定選擇權(quán)。

“公募基金在第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)方面可以發(fā)揮較大作用?！敝袣W基金董事長(zhǎng)竇玉明說(shuō)，公募基金的優(yōu)勢(shì)在于聚焦權(quán)益投資、長(zhǎng)期回報(bào)較好，適合以養(yǎng)老為需求的長(zhǎng)期投資。但與此同時(shí)波動(dòng)性也較大，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者。

竇玉明建議，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)形成開放的結(jié)構(gòu)，在投資管理人、銷售渠道、投資顧問(wèn)等方面，允許不同金融機(jī)構(gòu)同場(chǎng)競(jìng)技、公平競(jìng)爭(zhēng)，形成競(jìng)相為老百姓服務(wù)的良好生態(tài)。

“在發(fā)展第三支柱時(shí)，可以借鑒第二支柱的有效經(jīng)驗(yàn)。”中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)唐霽松認(rèn)為，在賬戶管理人、信息系統(tǒng)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，第二、三支柱都可以相互借鑒、補(bǔ)充。同時(shí)應(yīng)研究打通第二、三支柱的個(gè)人賬戶通道，便于更多投資者參與。

此外，與會(huì)專家提出，發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)離不開政策保障，期待個(gè)人養(yǎng)老金制度盡快出臺(tái)，以更好應(yīng)對(duì)人口老齡化問(wèn)題，提高養(yǎng)老保障水平。（記者張千千）

[責(zé)任編輯：楊凡、崔中連]

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