中國經濟網北京11月9日訊（記者馬欣）近期，以現金貸為主要業務的互金企業趣店在高調上市，同時也遭受了持續盈利能力、現金貸爭議等質疑。趣店創始人羅敏在接受采訪時聲稱，趣店的年化利率從0到36%，36%是一道紅線，并號稱任何發現趣店名義和實際利率超過36%的人將直接提供100萬元的資助費用。然而，在文末的留言中就有網友表示，“去趣店看了下借5000的名義利率36%，剛剛卡監管紅線，實際利率42.6%。”

今年上半年，趣店實現營收18億元，同比增長393%；凈利潤9.73億元，增長695%，并且2017上半年實現的凈利潤已遠超過去年全年水平。值得一提的是，趣店背后股東螞蟻金服的作用非常關鍵。據悉，趣店在2015年獲得了螞蟻金服投資，隨后通過支付寶開放平臺獲得免費入口“來分期”，快速獲得支付寶的接近5億用戶，且獲客成本只有不到20元人民幣。

所謂背靠大樹好乘涼，互聯網銀行也是如此。通俗來說，互聯網銀行沒有物理網點和柜臺，主要依靠線上數據開展業務，就是把傳統銀行完全搬到互聯網上，實現銀行的所有業務操作。中國的互聯網銀行中，極具代表性當屬微眾銀行和網商銀行。作為首批民營銀行，他們依托于騰訊以及阿里巴巴，走“輕資產”路線。從2015年的業績虧損，到2016年的“扭虧為盈”，微眾銀行和網商銀行的表現一直備受關注。

他們的亮眼業績，也昭示了中國互聯網銀行模式的良好開局。不過，目前來看，兩家銀行的發展方向有所區別，微眾銀行聚焦于消費信貸，網商銀行多為阿里體系內的商戶提供金融服務。

微眾銀行是由騰訊牽頭發起設立的中國首家互聯網銀行，于2014年12月獲得由深圳銀監局頒發的金融許可證，注冊資本為人民幣42億元。該行2015年凈利潤虧損5.8億元，在2016年扭虧為盈，實現凈利潤4.01億元；2015年營業收入僅為2.3億元，2016年達到24.5億元，其中利息凈收入為18.4億元，手續費及傭金凈收入為5.6億元。

數據顯示，微眾銀行2016年年末的信貸資產規模比年初增長了7倍。截至2016年末，該行各項貸款余額308億元，同比增加269億元。該行的消費信貸發展快速，截至2016年末，拳頭產品“微粒貸”累計發放貸款1987億元，筆均放款約8000元。據悉，2015年5月微粒貸產品上線，一年借出400多億元。

“微粒貸”是依托微信和手機QQ提供個人小額信用循環貸款，在滿足了大眾的小額資金需求的時候，它的貸款利率也被質疑過高。“微粒貸”的日利率為0.02%-0.05%之間，計算下來，年化利率最高可達18%。有分析人士擔心，其在優秀客戶開發結束之后，未來拓展客戶的信用狀況可能會下降，恐難以維系長期的高速發展。

網商銀行于2015年5月27日經浙江銀監局批準設立，2015年6月25日正式開業。大股東螞蟻金服出資額12億，持股占比30%。2016年網商銀行實現營業收入為26.4億元，其中利息凈收入為24億元，手續費及傭金凈收入為1.7億元；2015年凈利潤虧損0.69億元，2016年實現凈利潤3.16億元。

背靠阿里巴巴實行服務小微客戶以及農村市場的戰略，網商銀行推出了“網商貸”、“旺農貸”等產品。截至2016年12月末，該行累計向小微企業發放貸款879億元，服務小微企業客戶數277萬戶，戶均貸款余額約為1.5萬元。資料顯示，網商貸日利率最低0.03%，最高0.05%。

不良貸款率方面，年報數據顯示，截至2015年末、2016年末，微眾銀行不良率呈上升趨勢，分別為0.12%、0.32%。網商銀行在年報中并未公布不良率，不過該行稱，全年在貸款規模快速增長的情況下，保證了較好的資產質量。另據浙江新聞客戶端報道，截至2017年6月末，網商銀行不良率約1%。

銀監會最新公布的數據顯示，截至2017年二季末，民營銀行不良貸款率為0.7%，不良貸款余額8億元，凈息差4.86%，撥備覆蓋率466.46%，資本充足率23.38%。分析認為，民營銀行未經歷完整信貸周期，不良風險還未充分暴露。民營銀行如此低的不良率不會是一個常態，其風險控制能力還有待更長時間的檢驗。

梳理17家獲批籌建的民營銀行中，要做“互聯網銀行”的，除了微眾銀行、網商銀行以外，還有新網銀行、華通銀行、億聯銀行、眾邦銀行、蘇寧銀行、中關村銀行。定位為全國第三家、中西部首家互聯網銀行的新網銀行，已在其官方微信公眾號中推出用于個人消費的借錢服務產品“好人貸”，申請額度上限為100萬元，一般都在1萬-50萬元范圍內；借款期限為6-36個月；借款日利率為0.022%，相當于年化利率7%-8%。此外，新網銀行還是首家開展網貸資金存管業務的互聯網銀行。

眼下，還有一種模式也受到關注。近期，由中信銀行和百度一起籌建的全國首家獨立法人直銷銀行--百信銀行獲得開業資格。至此，三大互聯網巨頭BAT均進軍了銀行業。與傳統銀行業相比，百信銀行是主要以科技和數據雙輪驅動的一家智能銀行，在線上給客戶提供服務。

扭虧為盈 互聯網銀行業績亮眼

微眾銀行和網商銀行亮眼的業績，為中國互聯網銀行打開了一個良好的開端。微眾銀行2015年凈利潤虧損5.8億元，在2016年扭虧為盈，實現凈利潤4.01億元；網商銀行2015年凈利潤虧損0.69億元，2016年實現凈利潤3.16億元。

2015年度、2016年度，微眾銀行利息凈收入分別為1.95億元、18.4億元；手續費及傭金凈收入分別為2665萬元、5.6億元。網商銀行利息凈收入分別為2億元、24億元；手續費及傭金凈收入分別為11萬元、1.74億元。

微眾銀行通過連接互聯網平臺和金融機構，共同服務普羅大眾和小微企業。2015年度、2016年度，該行實現營業收入為2.3億元、24.5億元；凈利潤為-5.8億元、4.01億元；經營活動產生的現金流量凈額為26億元、82億元。

截至2016年末，微眾銀行資產總額為520億元，同比增加424億元，增幅440%，其中，各項貸款余額308億元，同比增加269億元，增幅697%。截至2015年末、2016年末，該行負債總額分別為72億元、453億元；其中，客戶存款為1.45億元、33億元；“同業及其他金融機構存放、拆入和賣出回購金融資產款項”分別為65億元、385億元。從財報數據來看，該行的資金來源多是同業存款，同業及其他金融機構存放款項分別為60億元、353億元。

網商銀行圍繞服務小微客戶、服務農村市場、服務各類中小金融機構的發展戰略，利用互聯網和大數據的優勢，給更多小微企業和個人創業者提供金融服務。

截至2016年末，該行資產總額約615億元，較2015年末增長313億元，增幅103%。其中，貸款余額約329億元，較2015年末增長256億元，增幅351%，占總資產的53%。截至2016年末，全行負債規模573億元，較2015年末增長310億元，增幅為118%。其中，一般性存款余額232億元，比上年增長232億元，占全部負債比重的40%；同業存款180億元，較上年降低80億元，占全部負債比重的31%。

截至2016年末，微眾銀行不良率為0.32%，資本充足率為20.21%。網商銀行資本充足率為11.07%，沒有公布不良率。但據浙江新聞客戶端報道，截至2017年6月末，網商銀行不良率約1%。

在人員方面，微眾銀行持續壯大員工隊伍，2016全年共引進人才368人，在職員工人數達到1047人，同比增長32%。2016年末，網商銀行員工總數為 303 人。按崗位分布劃分，前臺人員 73 人，中后臺人員 230 人。

背靠著騰訊、阿里，微眾、網商的路徑有別

依托騰訊的社交網絡優勢和阿里巴巴的電子商務平臺，在發放個人信用貸款和服務小微企業方面，微眾銀行和網商銀行發揮了突出的作用。截至2016年末，微眾銀行各項貸款余額308億元，同比增加269億元，增幅697%。網商銀行貸款余額約329億元，較2015年末增長256億元，增幅351%。

微眾銀行董事長顧敏去年年底在接受媒體采訪時指出，目前，從整個銀行盈利的角度來說，“微粒貸”是最主要的利潤貢獻來源，占到全行盈利的80%左右。

“微粒貸”是微眾銀行推出的互聯網小額信貸產品，2015年5月在手機QQ平臺上線，9月在微信平臺上線，500元起借，最高額度30萬，目前采用用戶邀請制。微粒貸的用戶年齡為18至55歲，循環授信額度為500元至30萬元，日利率為0.02%-0.05%之間，按實際借款天數計息。

數據顯示，截至2016年末，“微粒貸”產品累計發放貸款1987億元，筆均放款約8000元。微粒貸的累計放款額增速飛快，最新數據顯示，截至2017年一季度，微粒貸累計放款額突破3000億元，累計用戶數突破2000萬人。

據悉，在貸款模式上，微粒貸與傳統銀行貸款模式不同，采用與同業合作的聯合貸款模式，共建聯合貸款平臺。平臺發放貸款中，80%貸款資金由合作金融機構提供。目前已有40多家金融機構與微粒貸簽約，其中多數為中小型商業銀行。

其實，除了微粒貸之外，微眾銀行還有汽車金融類的產品，其與多個互聯網平臺合作，將信貸產品嵌入消費場景，發展電商二手車平臺融資服務。“微車貸”年末貸款余額達到55億元，比年初增長了22倍。

而網商銀行背靠阿里巴巴實行服務小微客戶以及農村市場的戰略，主要聚焦于阿里電商體系內的小微企業與農戶。截至2016年12月末，網商銀行累計向小微企業發放貸款879億元，服務小微企業客戶數277萬戶，戶均貸款余額約為1.5萬元。截至2016年末該行信貸余額中約11%為涉農貸款，年末涉農貸款余額37.6億元，余額客戶數26.8萬戶。

該行的貸款產品種類較多：圍繞淘寶、天貓及阿里巴巴電商平臺，向廣大電商平臺賣家推出了“網商貸”產品；結合阿里巴巴集團“千縣萬村”計劃，借助“村淘合伙人”模式，結合消費品下鄉、農產品上行以及農村生態圈等信貸場景，面向農戶推出了“旺農貸”產品；結合電商平臺用戶需求，積極開發淘客貸、阿里云貸款、大數貸等新型數據化貸款產品，滿足了更多場景客戶需求；圍繞O2O互聯網生態，推出了支付寶商戶貸、口碑商戶貸等新產品，促進了多樣化業務的發展。

在利率方面，根據公開資料顯示，“網商貸”日利率最低0.03%、最高0.05%，簽訂合同后1-2個工作日放款，從款項到賬當天開始計算利息。“旺農貸”貸款無須營業執照，貸款金額為2萬-50萬元，期限分為6個月和12個月，貸款利率約12%，農戶每月還息、到期還本。

BAT中的百度發力直追 百信銀行獲批開業

隨著中國的互聯網快速發展，國內互聯網巨頭扎堆開設銀行。在BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）三大互聯網巨頭中，前者與中信銀行發起成立的獨立法人直銷銀行百信銀行已獲批開業，后兩家牽頭成立了微眾銀行和網商銀行。專家認為，百信銀行這類新型直銷銀行，是商業銀行與互聯網公司合作的新載體，或成為民營資本進入銀行業的新渠道。

也許有人認為把微眾銀行和網商銀行同百信銀行相比不合適，因為一個是互聯網銀行，一個是直銷銀行。但是有分析人士認為，至少在不開設網點、降低成本充分利用現代信息技術成果，包括互聯網場景、大數據、云計算、現代支付技術方面，他們是一樣的，是這三家銀行不同于傳統銀行的核心本質特征。

所謂的直銷銀行，是指幾乎不設立實體業務網點，而是通過網上銀行、電話銀行、ATM、電子郵件、移動終端等，遠程實現業務中心與終端客戶直接進行業務往來的銀行。而到了互聯網時代，則直銷銀行幾乎就是和互聯網銀行不分伯仲，或者互聯網銀行就是直銷銀行的一種。

據悉，百信銀行的注冊資本為20億元人民幣。其中，中信銀行和百度公司作為發起人，分別認購百信銀行14億股、6億股普通股股份，入股比例分別為70%、30%。百信銀行將充分利用股東雙方的優勢，借助中信銀行的金融風控能力、產品研發能力和線下渠道資源，結合百度公司人工智能、大數據和云計算等先進技術，以市場為導向，以用戶為中心，堅持科技和數據雙輪驅動，打造“O+O”（線上+線下）和B+B（銀行+商業）模式的智能普惠銀行。

百信銀行方面稱，跟傳統銀行業相比，百信是主要以科技和數據雙輪驅動的一家智能銀行，都是在線上給客戶提供服務。

據《國際金融報》報道，在總結多條負面評價后發現，百信銀行第二大股東百度一直以來在消費者心中的負面形象竟成了百信銀行的“原罪”，影響了消費者對百信銀行的接受度。不過，從股東結構來說，中信銀行才是百信銀行絕對控股的股東，在利用數據和數據保護方面，中信銀行不會任由百度施為。

互聯網銀行蜂擁而至

互聯網銀行有著海量數據、交易，移動支付、同業合作的特點。近年來，互聯網銀行蜂擁而至。梳理17家獲批籌建的民營銀行中，聲稱要做“互聯網銀行”的，除了微眾銀行、網商銀行以外，還有新網銀行、華通銀行、億聯銀行、眾邦銀行、蘇寧銀行、中關村銀行。

新網銀行是全國第三家、中西部首家互聯網銀行，注冊資本為30億元，由新希望集團、小米、紅旗連鎖等股東發起設立，于2016年12月28日正式開業。目前，新網銀行立足成都高新區，主打“創客貸”和“好人貸”兩款業務。“好人貸”的客戶，可以在授信額度范圍內自行選擇借款額度和期限，申請額度上限為100萬元，一般都在1萬-50萬元范圍內；借款期限為6-36個月；借款日利率為0.022%，相當于年化利率7%-8%。此外，新網銀行還是首家開展網貸資金存管業務的互聯網銀行。

今年1月16日，華通銀行正式開業。該行注冊資本24億元，由永輝超市股份有限公司等8家民營企業發起成立。華通銀行定位為科技金融企業，經營思路是“以金融為本、互聯網為用”，核心業務框架涵蓋“科技金融、普惠金融、便捷支付、財富管理”，致力于打造“線上業務為主，線下體驗為輔”的互聯網銀行。官網顯示，目前該行推出的產品包括華通e企（移動企業金融服務平臺）、華通鏈、企業網銀。

5月16日，億聯銀行正式在吉林長春開業，主發起人為中發金控投資管理有限公司和美團的子公司吉林三快科技有限公司。據了解，億聯銀行將是以全程在線為主的網絡銀行，以移動金融為主渠道，以官網與客服為輔助渠道。億聯銀行的業務定位大致是基于生活服務場景的個人消費金融和商戶的經營貸款產品，簡單來講就是“微存易貸”。不過，有別于微眾、新網銀行等，億聯銀行并非純線上經營，目前在長春建立了一家物理網點，容納了4個服務窗口。

5月18日，眾邦銀行正式開業，定位于專注服務中小微企業的交易服務銀行。公開資料顯示，眾邦銀行由卓爾控股、當代科技、壹網通科技、鈺龍集團、奧山投資、法斯克能源等六家股東發起設立，注冊資本20億元。作為一家輕資產運營的互聯網銀行，眾邦銀行只有位于武漢市江漢區建設大道的唯一一家營業部，以及設在漢口北眾邦銀行大廈的體驗店，絕大多數業務都在線上完成。目前，針對工薪族推出了消費類信貸產品“舒薪貸”；針對企業的產品有采購贏、應收易、即使付。

蘇寧銀行是全國第一家O2O銀行、江蘇首家民營銀行，由蘇寧云商等多家知名企業發起設立，注冊資本為人民幣40億元，于2017年6月16日正式開業。與純互聯網銀行不同，蘇寧銀行的定位最大的特點即線上線下高度融合發展。針對企業客戶，基于第三方數據平臺合作打造“數據貸”，為解決進口企業跨境供應鏈融資推出“跨融通”，為融通出口企業短期資金需求推出“稅融貸”；針對個人客戶，為促進消費升級和經營升級，面向新中產階級及小微個人經營者上線“升級貸”。

中關村銀行以服務"三創"（創客、創投、創新型企業）為根本宗旨，由用友網絡、碧水源、光線傳媒等11家中關村地區知名上市公司共同發起設立，注冊資本人民幣40億元，于2017年6月6日正式批準開業，也是定位于科技型的互聯網銀行。不過中關村銀行是要線上線下相結合，所以也不能稱之為純的互聯網銀行。

城商行的負擔 如何平衡資產擴張和質量

自誕生起，城商行就確立了服務地方經濟、服務小微企業、服務城市居民的市場定位。來自銀監會的數據顯示，2016年底，我國銀行業金融機構共有法人機構4262家，其中包括3家政策性銀行、5家大型商業銀行、12家股份制商業銀行、133家城市商業銀行等。

近十年來，城商行每年的資產增速均超過銀行業均值，近五年更是翻了一番。截至2016年末，城商行總資產達28.24萬億元，比年初增長24.5%，高出行業增速8.7個百分點。業內也指出，城商行過快的資產增速會伴隨資產質量下降的風險，如何平衡資產擴張和質量將面臨考驗。

部分中小銀行試圖向金融科技等方向轉型，但存在概念不明、技術不靈、人才不強等問題，有的簡單停留在“理財超市”概念上。

作為城商行的一個新興板塊，民營銀行的發展得到了社會、監管、同業的關注。銀監會最新公布的數據顯示，截至2017年二季末，民營銀行不良貸款率為0.7%，不良貸款余額8億元，凈息差4.86%，撥備覆蓋率466.46%，資本充足率23.38%。分析認為，民營銀行未經歷完整信貸周期，不良風險還未充分暴露。民營銀行如此低的不良率不會是一個常態，其風險控制能力還有待更長時間的檢驗。

而就互聯網銀行而言，從業者也坦言存在不足之處。在2016年年報中，微眾銀行董事長顧敏表示，該行的不足之處也很多。負債結構仍然單一，存款和理財業務、小微企業金融服務等方面仍處于摸索階段，品牌的知名度和美譽度亟待提高，內部管理流程和機制仍需完善。

[責任編輯：楊凡、徐琳琳]

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