原標(biāo)題：魯股“嘗鮮”股票回購(gòu)增持貸款

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

原標(biāo)題：魯股“嘗鮮”股票回購(gòu)增持貸款

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

A股上市公司近一兩年回購(gòu)、增持現(xiàn)象日益增多,如果銀行回購(gòu)增持貸款能成為常態(tài),也將為有需求的上市公司及其主要股東提供更多流動(dòng)性支持

◆導(dǎo)報(bào)記者 段海濤 濟(jì)南報(bào)道

10月18日,中國(guó)人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款有關(guān)事宜的通知》,股票回購(gòu)增持再貸款正式實(shí)施,首期額度3000億元。

10月19日,力諾特玻(301188.SZ)、通裕重工(300185.SZ)、玲瓏輪胎(601966.SH)率先行動(dòng),公司或控股股東分別與建設(shè)銀行簽訂貸款合同,用于公司回購(gòu)或增持股票。首批“嘗鮮”回購(gòu)增持貸款魯股名單就此出爐。

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)董彥嶺教授對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,商業(yè)銀行通過股票回購(gòu)增持再貸款向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放優(yōu)惠利率貸款,可激勵(lì)上市公司和主要股東積極回購(gòu)或增持股票,有利于維護(hù)公司價(jià)值和市場(chǎng)熱情,體現(xiàn)了監(jiān)管層維護(hù)股票市場(chǎng)的意圖。

力諾特玻控股股東

貸款增持

力諾特玻披露,2024年10月19日,公司控股股東力諾投資控股集團(tuán)有限公司(下稱“力諾投資”)與建設(shè)銀行濟(jì)南自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分行簽訂了《上市公司股票增持貸款合同》,力諾投資貸款10000萬元,專項(xiàng)用于上市公司股票增持。貸款資金堅(jiān)持“專款專用,封閉運(yùn)行”,借款期限為12個(gè)月。

以專項(xiàng)貸款為基礎(chǔ),力諾特玻10月20日披露了力諾投資的股票增持計(jì)劃。

據(jù)介紹,力諾投資基于對(duì)力諾特玻未來發(fā)展前景的堅(jiān)定信心及中長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可,擬增持力諾特玻股票,總體增持金額不低于5000萬元,不超過10000萬元,增持計(jì)劃實(shí)施期限為自本公告日起6個(gè)月內(nèi)。增持資金來源為力諾投資自有資金與專項(xiàng)貸款。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,力諾特玻于2021年11月11日上市,上市首日開盤價(jià)28.01元/股,收盤價(jià)27.12元/股,上市一個(gè)月內(nèi)曾短暫沖高至32元以上,隨后的兩年多里股價(jià)持續(xù)下跌,2024年8月26日最低跌至10.78元/股。

據(jù)介紹,在藥用玻璃行業(yè),力諾特玻、山東藥玻、正川股份、格雷斯海姆中國(guó)、肖特藥包等在內(nèi)的較大型生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額,頭部企業(yè)的龍頭效應(yīng)較為明顯,且隨著國(guó)家一致性評(píng)價(jià)政策的進(jìn)一步推進(jìn),行業(yè)內(nèi)正處于低硼硅藥用玻璃向中硼硅藥用玻璃轉(zhuǎn)換升級(jí)的高速發(fā)展階段。作為最早布局中硼硅藥用玻璃的企業(yè)之一,力諾特玻的產(chǎn)品線進(jìn)一步豐富,公司未來的核心優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,力諾特玻2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.61億元,同比增長(zhǎng)21.41%；歸母凈利潤(rùn)5128.50萬元,同比增長(zhǎng)27.70%。

在力諾投資看來,總股本2.32億股的力諾特玻市場(chǎng)價(jià)值不止于此。盡管9月下旬以來,力諾特玻股價(jià)經(jīng)歷了一波快速上漲,10月18日收盤價(jià)為16.36元/股,力諾投資仍決定增持。股票增持貸款顯然讓力諾投資增持的底氣更足。

通裕重工、玲瓏集團(tuán)

獲額外資金助力

與力諾投資借助股票增持貸款推出增持計(jì)劃不同,通裕重工、玲瓏集團(tuán)則是在原來的股票回購(gòu)、增持計(jì)劃中,意外之喜般獲得了銀行資金的支持。

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根據(jù)8月28日股東大會(huì)審議通過的回購(gòu)方案,通裕重工計(jì)劃回購(gòu)部分股票用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì),回購(gòu)資金總額不低于1億元(含)且不超過2億元(含),回購(gòu)價(jià)格不超過2.73元/股(含)。

按照本來的計(jì)劃,通裕重工回購(gòu)股份的資金來源為公司自有資金,現(xiàn)在則有了低成本銀行資金的支持。

10月19日,通裕重工與建設(shè)銀行授權(quán)分支機(jī)構(gòu)簽署了《上市公司股票回購(gòu)/增持貸款合同》,約定通裕重工申請(qǐng)的借款金額不超過回購(gòu)金額上限,借款期限12個(gè)月,借款專項(xiàng)用于上市公司股票回購(gòu)。

通裕重工表示,申請(qǐng)銀行貸款是基于“進(jìn)一步提升公司的資金使用效率,充分利用國(guó)家對(duì)上市公司回購(gòu)股票的支持政策”。據(jù)披露,截至9月30日,通裕重工尚未實(shí)施股份回購(gòu)；截至10月18日收盤,通裕重工股價(jià)為2.42元/股,低于回購(gòu)限價(jià)2.73元/股。這也意味著,通裕重工從建設(shè)銀行獲得的股票回購(gòu)貸款大有用武之地。

玲瓏輪胎則披露,10月19日,控股股東玲瓏集團(tuán)與建設(shè)銀行煙臺(tái)分行簽署了《上市公司股票回購(gòu)/增持貸款合同》,為積極響應(yīng)國(guó)家政策,支持企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,同時(shí)鑒于玲瓏集團(tuán)的股票增持業(yè)務(wù)需要,玲瓏集團(tuán)擬向建設(shè)銀行煙臺(tái)分行申請(qǐng)借款不超過2億元,該項(xiàng)借款將專項(xiàng)用于上市公司股票增持。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到,根據(jù)此前公告,玲瓏集團(tuán)計(jì)劃于2024年8月9日起6個(gè)月內(nèi),以自有資金或自籌資金增持玲瓏輪胎股份,累計(jì)增持金額不低于1.5億元且不超過2億元。2024年8月9日至今,玲瓏集團(tuán)通過上海證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)已累計(jì)增持玲瓏輪胎股份211.94萬股,累計(jì)增持金額約4000萬元。增持計(jì)劃尚未實(shí)施完畢。

根據(jù)安排,玲瓏集團(tuán)的增持資金為自有資金和自籌資金,其中自有資金為4000萬元,其余資金均為自籌資金。股票增持專項(xiàng)再貸款顯然是成本更低的自籌資金。按照要求,金融機(jī)構(gòu)發(fā)放股票回購(gòu)增持貸款利率原則上不超過2.25%,玲瓏集團(tuán)不出意外當(dāng)然更愿意使用這筆資金。

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銀行參與其中

董彥嶺表示,以往要求“信貸資金不得流入股市”,主要是擔(dān)心投資者通過貸款放大杠桿,加劇市場(chǎng)炒作和資金風(fēng)險(xiǎn),容易導(dǎo)致股市大起大落。而股票回購(gòu)增持貸款是為了支持上市公司和主要股東回購(gòu)增持股票,為其維護(hù)公司價(jià)值、開展市值管理開辟了一條新路徑,提供了一項(xiàng)新工具。

“在境外成熟市場(chǎng),上市公司通過銀行貸款回購(gòu)股票是一種常見做法,回購(gòu)也是某些公司長(zhǎng)期走牛的原因之一。”濟(jì)南某私募基金投資經(jīng)理魯慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,A股上市公司近一兩年回購(gòu)、增持現(xiàn)象日益增多,如果銀行回購(gòu)增持貸款能成為常態(tài),也將為有需求的上市公司及其主要股東提供更多流動(dòng)性支持。

首批行動(dòng)的3家山東上市公司均是與建設(shè)銀行簽訂的貸款合同。按照政策要求,共有21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)放股票回購(gòu)增持貸款。另一方面,今年以來,很多山東上市公司都公布了增持、回購(gòu)計(jì)劃。據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì),僅10月份以來,就有山東鋼鐵(600022.SH)、南山鋁業(yè)(600219.SH)、家家悅(603708.SH)、三元生物(301206.SZ)等30余家上市公司公布了回購(gòu)進(jìn)展公告或回購(gòu)公告。這也意味著,后續(xù)參與回購(gòu)增持貸款的上市公司和銀行將越來越多。

比如,孚日股份(002083.SZ)10月10日公布了回購(gòu)股份的方案,擬以不超過6.50元/股的價(jià)格,回購(gòu)不低于1億元且不超過2億元的公司股票。10月17日,孚日股份首次通過集中競(jìng)價(jià)方式實(shí)施了股份回購(gòu),回購(gòu)股份數(shù)量為74.09萬股,支付的總金額約為361.76萬元。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,按照原計(jì)劃,孚日股份回購(gòu)股份的資金來源為公司自有資金或自籌資金。目前,公司也有了申請(qǐng)回購(gòu)增持貸款的計(jì)劃。

“我們正在申請(qǐng),也是聯(lián)系的建設(shè)銀行,已經(jīng)報(bào)到了省行,預(yù)計(jì)最快本周就會(huì)批下來。”孚日股份董秘彭仕強(qiáng)10月21日向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,無論是利率還是期限,股票回購(gòu)增持貸款都是非常合適的。

魯慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,上市公司和主要股東是否實(shí)施股票回購(gòu)增持,背后還是利益驅(qū)動(dòng)。創(chuàng)設(shè)再貸款專項(xiàng)工具,由央行通過優(yōu)惠利率的政策傳導(dǎo)能夠撬動(dòng)各方積極性,讓公司、股東愿貸,商業(yè)銀行愿放,讓股市迎來增量資金,實(shí)現(xiàn)最大化的政策效果。

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