原標(biāo)題：青島2023年度企業(yè)股權(quán)融資報(bào)告

來(lái)源：青島日?qǐng)?bào)

原標(biāo)題：青島2023年度企業(yè)股權(quán)融資報(bào)告

來(lái)源：青島日?qǐng)?bào)

□青島日?qǐng)?bào)/觀海新聞?dòng)浾?周曉峰

根據(jù)公開(kāi)信息整理，《青島日?qǐng)?bào)》首發(fā)《青島2023年度企業(yè)股權(quán)融資報(bào)告》，2023年度青島共發(fā)生98起股權(quán)融資案例（不包括IPO、新三板掛牌、定向增發(fā)、并購(gòu)等），與上年基本持平。

2023年，全球經(jīng)濟(jì)低迷、IPO審核趨嚴(yán)等外部環(huán)境變化對(duì)市場(chǎng)造成深刻影響，中國(guó)股權(quán)投資案例數(shù)及金額同步下降。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生9388起投資案例，同比下降11.8%；投資總金額共6928.26億元，同比下降23.7%。中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)頻獲投資的前五大地區(qū)依次為江蘇、北京、上海、浙江和深圳，山東位列第9，投資案例為263起，投資金額為172.7億元。

在復(fù)雜且不確定的形勢(shì)下，青島表現(xiàn)堪稱(chēng)穩(wěn)定。據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年嘉興、青島、深圳三地新增備案且正在運(yùn)作的股權(quán)投資基金均超400只，持續(xù)居于全國(guó)領(lǐng)先地位。

從投資領(lǐng)域看，新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域熱度高漲，生物醫(yī)藥、集成電路、新能源汽車(chē)等賽道案例數(shù)量顯著增加，投出力神（青島）新能源、極視角兩家獨(dú)角獸企業(yè)。

從投資主體看，政府引導(dǎo)基金、國(guó)資背景投資保持較高活躍度，充分發(fā)揮引導(dǎo)和帶動(dòng)作用，為新興領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展注入動(dòng)力。

從分布區(qū)域看，嶗山區(qū)仍是青島市股權(quán)融資的高地，融資案例數(shù)量占全市的三成以上，緊隨其后的城陽(yáng)區(qū)、西海岸新區(qū)也表現(xiàn)搶眼。

億元融資數(shù)量翻番

2023年，青島企業(yè)股權(quán)融資出現(xiàn)了一些輪次上的細(xì)微變化，資本愈發(fā)向成長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中。具體來(lái)看，天使輪、種子輪占比達(dá)17%，PreA輪、A輪占比25%，B輪及以后占比16%，戰(zhàn)略融資占比42%。

超過(guò)八成的獲融資企業(yè)成立時(shí)間不到10年，僅2022-2023年期間成立的就有16家。盡管“資歷尚淺”，但這些企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭極為強(qiáng)勁。盤(pán)古機(jī)器人成立當(dāng)年就完成千萬(wàn)級(jí)天使輪融資，產(chǎn)品種類(lèi)涉及醫(yī)用機(jī)器人、手術(shù)模擬器、軟件和課程等；健新醫(yī)療完成數(shù)千萬(wàn)元A+輪融資，加快微創(chuàng)外科診療一體化建設(shè)；攻關(guān)諧波減速器國(guó)產(chǎn)化的國(guó)華智能獲得齊魯前海基金和智慧互聯(lián)產(chǎn)業(yè)基金的投資。

值得一提的是，也有多年不考慮融資的老牌企業(yè)嘗試借助資本市場(chǎng)來(lái)做大做強(qiáng)。成立近30年的花帝食品在去年完成股改，并明確提出上市目標(biāo)，一口氣引入南京星洽、國(guó)富國(guó)銀、銀通匯益、中惠信達(dá)等投資，其中南京星洽是洽洽食品聯(lián)手復(fù)星成立的私募基金。

總體而言，青島企業(yè)股權(quán)融資正在進(jìn)入“B輪時(shí)代”，處于B輪及以后企業(yè)數(shù)量明顯增加，部分企業(yè)甚至在一年內(nèi)被連投兩輪。與此同時(shí)，億元級(jí)別融資案例數(shù)量相比上年翻倍增長(zhǎng)，樂(lè)相科技、天仁微納、標(biāo)貝科技、核芯互聯(lián)等15家企業(yè)完成億元級(jí)別融資，所獲融資大多用于加大產(chǎn)品研發(fā)投入、加快新產(chǎn)能建設(shè)。這反映了在市場(chǎng)持續(xù)收緊的情況下，資本更加聚焦門(mén)檻較高、專(zhuān)業(yè)細(xì)分程度較高的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，更加看重掌握核心技術(shù)的成長(zhǎng)期企業(yè)。

最引人矚目的兩筆資本運(yùn)作來(lái)自于航運(yùn)和新能源——山東海運(yùn)股份獲得中國(guó)船舶全資子公司外高橋造船47億元入股，強(qiáng)化船舶產(chǎn)業(yè)鏈合作布局；力神（青島）新能源有限公司B輪融資高達(dá)29億元，引入南網(wǎng)儲(chǔ)能、南網(wǎng)基金、國(guó)調(diào)基金二期、安徽全柴集團(tuán)等。

力神（青島）新能源是天津力神電池旗下動(dòng)力電池板塊，專(zhuān)注于新能源汽車(chē)動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。根據(jù)相關(guān)報(bào)告，力神（青島）新能源估值已達(dá)200億元。另外，作為人工智能計(jì)算機(jī)視覺(jué)算法提供商的極視角于去年4月完成D輪融資，由九畹投資、青島國(guó)投領(lǐng)投，估值超過(guò)70億元。按照獨(dú)角獸企業(yè)的估值標(biāo)準(zhǔn)，這意味著青島去年至少投出了兩家本土獨(dú)角獸企業(yè)。

生物醫(yī)藥最“吸金”

剖析青島企業(yè)股權(quán)融資版圖，可以發(fā)現(xiàn)所處領(lǐng)域深度契合24條產(chǎn)業(yè)鏈。其中，生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械、集成電路、智能制造裝備三大新興產(chǎn)業(yè)鏈最為“吸金”，新能源汽車(chē)、食品飲料兩大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈也頗有斬獲。

最“吸金”的生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械共有20起融資案例，包括創(chuàng)新藥、體外診斷、醫(yī)用機(jī)器人、醫(yī)養(yǎng)健康、動(dòng)物保健等。華賽伯曼完成樂(lè)通資本、北岸投資領(lǐng)投的數(shù)千萬(wàn)元A輪融資，其治療實(shí)體瘤的TIL細(xì)胞1類(lèi)新藥HS-IT101已獲得CDE臨床默示許可。眾精醫(yī)學(xué)完成千萬(wàn)元級(jí)Pre-A輪融資，加速無(wú)創(chuàng)尿液尿路上皮癌體外診斷試劑盒等產(chǎn)品的研發(fā)、臨床實(shí)驗(yàn)、注冊(cè)申報(bào)及市場(chǎng)推廣。作為國(guó)內(nèi)動(dòng)保領(lǐng)域替抗解決方案頭部企業(yè)的諾安百特完成近億元B輪融資，已申報(bào)噬菌體一類(lèi)新獸藥的臨床批件。

另一大熱門(mén)賽道集成電路的融資案例多達(dá)15起，涉及軟件開(kāi)發(fā)、芯片設(shè)計(jì)、設(shè)備、制造等領(lǐng)域。軟件開(kāi)發(fā)方面，專(zhuān)注IC設(shè)計(jì)服務(wù)與EDA軟件開(kāi)發(fā)的展誠(chéng)科技獲得毅達(dá)資本數(shù)千萬(wàn)元A輪融資；芯片設(shè)計(jì)方面，聚能創(chuàng)芯、核芯互聯(lián)、中科本原、中微創(chuàng)芯等完成新一輪大額融資；設(shè)備方面，以集成電路產(chǎn)線測(cè)試設(shè)備為主要業(yè)務(wù)的致真精密儀器完成數(shù)千萬(wàn)元A輪融資，在全球納米壓印設(shè)備領(lǐng)域綜合排名第二的天仁微納完成數(shù)億元C輪融資。

新能源汽車(chē)行業(yè)也是熱門(mén)投資領(lǐng)域。除了上述提到的力神（青島）新能源，專(zhuān)注鋰離子電池天然石墨負(fù)極材料研發(fā)的新泰和完成由蜂云資本與寧德新能源領(lǐng)投的超億元融資，開(kāi)展動(dòng)力電池回收的北辰循環(huán)完成招商局創(chuàng)投的Pre-A+輪融資，聚焦電動(dòng)汽車(chē)換電的聯(lián)合新能源引入青島國(guó)大聯(lián)合專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)業(yè)投資基金。

食品飲料共有10起融資案例，集中在乳制品、預(yù)制菜、咖啡、食品配料等細(xì)分賽道，圣桐營(yíng)養(yǎng)、船歌魚(yú)水餃、樂(lè)飲創(chuàng)新、花帝食品、今日牧場(chǎng)等獲得融資。

國(guó)資成絕對(duì)主力

美元基金退潮，市場(chǎng)向人民幣基金聚焦，這是2023年股權(quán)融資市場(chǎng)的一大顯著變化。

在這樣的大背景下，超六成融資案例有政府引導(dǎo)基金和區(qū)市國(guó)資平臺(tái)的背景，可以說(shuō)本土國(guó)資已成為投資的絕對(duì)主力。

政府引導(dǎo)基金作為財(cái)政政策創(chuàng)新工具，通過(guò)引導(dǎo)社會(huì)資本投入，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和推動(dòng)科技創(chuàng)新，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著關(guān)鍵作用。獲評(píng)“2023中國(guó)投資機(jī)構(gòu)軟實(shí)力排行榜市級(jí)母基金TOP20”的青島科創(chuàng)母基金，引入同創(chuàng)偉業(yè)、中金資本、梅花創(chuàng)投、元禾原點(diǎn)等一批頭部創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)，有效發(fā)揮了母基金“連接器、加速器、放大器”的功能。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，青島科創(chuàng)母基金參股子基金同創(chuàng)新興智聯(lián)基金投資了鐳視光電、智慧航海，參股子基金德豐杰龍脈基金投資了億鏡智能、源生生物，參股子基金華資新創(chuàng)引領(lǐng)基金投資了健新醫(yī)療、澎湃海洋，參股子基金中金上元基金投資了華晟智能。

區(qū)市國(guó)資平臺(tái)也充分利用資本在產(chǎn)業(yè)布局上的放大效應(yīng)，聚焦虛擬現(xiàn)實(shí)、人工智能、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)鏈招大引強(qiáng)。以嶗山區(qū)為例，頭部VR公司樂(lè)相科技在完成由青島微電子創(chuàng)新資本領(lǐng)投、青島文投資本等機(jī)構(gòu)跟投的過(guò)億元融資后，將總部落戶嶗山區(qū)；智能語(yǔ)音交互和AI數(shù)據(jù)服務(wù)公司標(biāo)貝科技在完成由巨峰科創(chuàng)、青島財(cái)富聯(lián)合投資的超億元B2輪融資后，也將總部遷至嶗山區(qū)；而從事生物大分子藥物研發(fā)的華芢生物從北京遷至青島，同樣有嶗山國(guó)資入股的因素。

創(chuàng)投圈有句經(jīng)典的名言：項(xiàng)目資本可以退出，但人才是永遠(yuǎn)不需要退出的投資。

股權(quán)融資給青島帶來(lái)的不只有優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，還有生物醫(yī)藥、虛擬現(xiàn)實(shí)等前沿領(lǐng)域的人才。比如，樂(lè)相科技創(chuàng)始人陳朝陽(yáng)是國(guó)內(nèi)首個(gè)可穿戴計(jì)算機(jī)實(shí)驗(yàn)室的核心人員，擁有10多年的VR研究經(jīng)歷；海豚之星創(chuàng)始人姚海進(jìn)有20年電動(dòng)工業(yè)車(chē)輛設(shè)計(jì)、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，曾任凱傲寶驪研究所所長(zhǎng)；源生生物創(chuàng)始人姬廣聚的另一個(gè)身份是中國(guó)科學(xué)院生物物理所博導(dǎo)，研究領(lǐng)域包括胚胎干細(xì)胞與發(fā)育生物學(xué)等。這些高能級(jí)創(chuàng)業(yè)者正在為青島注入創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的新鮮血液，為這座城市的發(fā)展持續(xù)賦能。

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