原標題：19家魯企定增募資180億元

來源：經濟導報

原標題：19家魯企定增募資180億元

來源：經濟導報

定增有助于解決上市公司運營資金需求,有利于公司引入優質項目提升競爭力,兩者對于公司的發展都會帶來積極效應

◆導報記者 時超 濟南報道

剛剛過去的一年,雖然A股整體表現不盡人意,但定增市場給出的回報卻頗為可觀。

以山東上市公司為例,經濟導報記者通過Wind資訊統計發現,自去年以來,有19家公司實施了定增募資,合計募資金額達到180億元。

目前,這些公司中有12家的股價高于定增價格,占比達到63%。其中,惠城環保(300779.SZ)的股價較定增價格已高出300%,這也讓全額認購該筆定增的公司實控人張新功賺得盆滿缽滿。

長期關注資本市場的青島投資者崔榮哲表示,定增有助于解決上市公司運營資金需求,有利于公司引入優質項目提升競爭力,兩者對于公司的發展都會帶來積極效應?！爱斎?定增實施后也會稀釋原有股東的一部分權益,但若定增帶來的業績提振效應更為明顯,則對公司利好居多。這也是不少公司定增后,市值從低位回升的動力?！?/p>

有受訪業內人士對此表示,投資者可以著重關注一些大股東“包圓”或知名投資機構參與的定增項目,其未來或有更積極的表現。

多數公司將資金用于發展主業

1月10日,齊峰新材(002521.SZ)發布公告,公司申請向特定對象發行股票獲得深交所上市審核中心審核通過,股票擬于深交所主板上市。據悉,公司本次發行的募集資金總額不低于1.96億元且不超過2.75億元,扣除發行費用后,募集資金擬用于年產20萬噸特種紙項目(一期)。

而在本月初,圣泉集團(605589.SH)也公告稱,其已收到證監會批復,同意公司向特定對象發行股票的注冊申請。公司此次擬定增募資總額預計不超過9.82億元,扣除發行費用后擬全部用于補充流動資金和償還有息負債。

經濟導報記者注意到,去年以來,魯股在定增募資市場表現頗為積極,共計45家公司推進了相關工作。其中,19家公司的定增募資已實施完畢,合計募資金額達到180億元；而像齊峰新材、圣泉集團這樣正在推進定增募資工作的公司還有26家,合計擬募資的上限高達364億元。

從行業面看,上述通過定增募資的公司,多處在材料制造、食品、醫療等領域,側面反映了這些行業存在的發展機遇；而從募資投向上分析,多數公司將資金用于主業發展,凸顯相關公司對業務擴張的積極性。

比如,益生股份(002458.SZ)定增的1.13億股去年12月剛剛上市,此筆募資金額11.60億元,主要投向高代次種豬繁育項目,還有部分資金用于種雞孵化場項目、補充流動資金及償還銀行貸款。公司表示,通過本次募集資金,其將在黑龍江、山西、山東等地建立種豬飼養場及種雞孵化場,擴大產能的同時,根據下游飼養場的分布情況,完善種豬、種雞產業地域布局,提升生產規模,滿足未來業務發展需求。

泰和新材(002254.SZ)則是在去年初就完成了一筆1.60億股的定增上市工作,募集資金為29.87億元,這也是去年以來單只魯股定增募資金額最高的案例。

該公司稱,上述定增募資將投向寧夏泰和芳綸纖維有限責任公司1.2萬噸/年防護用對位芳綸項目等多個與主業相關的項目,還有部分資金用于補充流動資金。公司稱,芳綸纖維被列入國家關鍵戰略材料之一,此次投資項目的實施有利于公司把握芳綸行業的重要發展機遇,進一步提升公司的盈利能力,增強公司的長期競爭優勢。

經濟導報記者注意到,泰和新材對于募投項目前景頗為看好,如寧夏泰和芳綸纖維有限責任公司1.2萬噸/年防護用對位芳綸項目,投資總額12.90億元,項目工程建成達產后靜態投資回收期(稅后)為6.27年(包括建設期),具有良好的經濟效益；還有公司的高伸長低模量對位芳綸產業化項目,投資總額6.20億元,工程建成達產后靜態投資回收期(稅后)為4.90年(包括建設期),同樣具有良好的經濟效益。

惠城環保定增浮盈超300%

“雖然2023年以來A股市場表現不佳,但不少上市公司的定增仍能帶來可觀收益,這或說明目前市場還是要從基本面著手,提振上市公司經營業績,對股價還是可以帶來積極影響的?！贝迾s哲對經濟導報記者分析道。

統計顯示,去年以來19只已經實施定增的魯股中,有12只魯股目前的股價高于定增價格。其中,惠城環保去年7月定增上市了2700萬股,發行價格11.72元/股,目前公司股價維持在47元/股附近,即參與定增一方浮盈已超過300%。

另外,公司此次定增股份,全部由其實控人張新功認購,涉及資金3.08億元。也就是說,僅參與此次定增,張新功的浮盈已經高達9億元。

經濟導報記者注意到,惠城環保是一家為煉油企業提供廢排物處理處置的高新技術企業,其定增方案發布于2022年,彼時其股價一直在低位徘徊,所以定增股份的發行價較低。而自2022年底至2023年,公司股價突然發力上漲,其中2022年的漲幅達到99%,2023年的漲幅達到51%,這也使得此次定增的浮盈較高。

一位曾持有惠城環保股票的投資者對經濟導報記者表示,公司股價大幅走高,得益于其新建項目產能釋放帶來的業績提振效應。如公司子公司承建的高硫石油焦制氫灰渣綜合利用項目于2022年底投入運行。同時,公司還新增了工業廢硫酸化學鏈循環利用技術、工業煙氣無觸媒除酸脫硝技術、混合廢塑料裂解制化工原料等業務布局。2023年前三季度公司實現的歸母凈利潤達到1.36億元,同比增長1503.55%。

另外,綠能慧充(600212.SH)去年8月定增上市了1.54億股,發行價格2.95元/股,目前公司股價在7元/股上方,浮盈近140%。而此次定增認購對象為北海景安、北海景曜和北海景眾,均為公司實際控制人徐益明控制的企業。也就是說,此次定增帶來的浮盈,也由公司實控人笑納。

值得注意的是,在定增實施前,綠能慧充的前景就頗被看好。開源證券的研報稱,公司掌握直流充電樁功率分配核心技術、擁有豐富通暢的銷售渠道資源,且計劃擴充充電設備與儲能產品線產能,本次定增用于補充公司流動資金,將進一步提升公司業務承接能力,增強未來發展實力。由此,給予公司“買入”評級。

經濟導報記者注意到,去年以來實施定增的魯股中,還有美瑞新材(300848.SZ)、瑞豐高材(300243.SZ)、賽托生物(300583.SZ)、家家悅(603708.SH)等6家公司的浮盈在20%-40%之間,其中不少公司都是由實控人或控股股東方全額認購。

有受訪券商人士表示,定增發行的底價一般是定價基準日前20個交易日交易均價的9折左右,在去年以來風格多變的行情中,定增投資策略整體的折扣率表現更加突出,定增投資收益更值得期待。華東某券商自營業務部經理陳凱對經濟導報記者表示,投資者關注定增項目時,可以聚焦控股股東“包圓”或知名機構參與的項目,這表明了大股東對項目以及企業發展的信心,及對中長期發展的看好。

去年實施定增的魯股中有12只處于浮盈狀態

代碼 簡稱 發行日期 發行價格(元) 自發行價漲跌幅(% 后復權) 增發數量(萬股) 實際募資總額(億元) 發行對象 增發目的 Wind行業

300779.SZ 惠城環保 2023-07-04 11.72 303.92 2700.00 3.16 大股東 補充流動資金 Wind材料Ⅱ

600212.SH 綠能慧充 2023-08-16 2.95 140.34 15350.00 4.53 大股東關聯方 補充流動資金 Wind公用事業Ⅱ

300848.SZ 美瑞新材 2023-09-26 12.64 40.27 1859.18 2.35 大股東 補充流動資金 Wind材料Ⅱ

300243.SZ 瑞豐高材 2023-12-19 7.02 36.75 1495.73 1.05 大股東 補充流動資金 Wind材料Ⅱ

00583.SZ 賽托生物 2023-02-17 22.47 34.32 1164.18 2.62 機構投資者,境內自然人 項目融資 Wind制藥、生物科技與生命科學

603708.SH 家家悅 2023-03-23 10.49 25.24 3893.42 4.08 大股東 項目融資 Wind食品與主要用品零售Ⅱ

002379.SZ 宏創控股 2023-07-06 3.81 22.31 20997.38 8.00 機構投資者,境內自然人 項目融資 Wind材料Ⅱ

000503.SZ 國新健康 2023-11-10 9.88 21.15 8041.33 7.94 大股東關聯方,機構投資者,境內自然人,境外機構投資者 項目融資 Wind軟件與服務

001207.SZ 聯科科技 2023-05-22 14.48 11.74 1856.15 2.69 境內自然人,機構投資者 項目融資 Wind材料Ⅱ

600587.SH 新華醫療 2023-02-08 23.38 4.99 5490.01 12.84 大股東,機構投資者,境內自然人 項目融資 Wind醫療保健設備與服務

002984.SZ 森麒麟 2023-08-11 29.69 1.31 9430.78 28.00 境內自然人 項目融資 Wind汽車與汽車零部件

002458.SZ 益生股份 2023-11-20 10.22 1.08 11350.29 11.60 大股東,機構投資者,境內自然人 項目融資 Wind食品、飲料與煙草

一文讀懂“定增”

一、定增是什么意思

定增就是“定向增發”的簡稱,上市公司的定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為。簡單地講,上市公司定增就是上市公司向機構或者大股東增發股票。

上市公司的公告名稱一般沒有“定增”和“定向增發”的字眼,而是用了“非公開發行”的表述,“非公開”對應的意思就是“定向”,意思是只有特定的少數人可以參加,此外,發行的是新股,不是老股東的股份進行轉讓,所以定增募集到的錢是到上市公司的賬上,為上市公司所用。

二、定增相關的規定

(一)定向增發的流程

定向增發(也即非公開發行股票)的一般流程是:

1.準備非公開發行股票方案(籌備階段)；

2.進行募集資金使用的可行性分析、發行對公司影響的討論和分析(籌備階段)；

3.董事會審議決議、監事會審議決議、股東大會審議決議(審議階段)；

4.中國證監會審核(審議階段)；

5.根據是否確定對象區分為執行股份認購合同和競價發行(發行階段)；

6.募集資金到賬(發行階段)；

7.新增股份登記托管(發行階段)；

8.發行備案材料(發行階段)；

(二)參與定向增發

定向增發的發行對象不能超過10戶,這10戶不是公開募集的,而是定向的,本質上是上市公司高層通過談判經過討論后確定的。

因此,如果你和上市公司沒有深厚的關系,也不是會讓他們主動找上門來的投資機構,那就沒有機會直接參與定增。

(三)定向增發的發行底價如何確定

定向增發發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。根據2017年2月的新規,定價基準日“只能為本次非公開發行股票發行期的首日”。

(四)定向增發的鎖定期

主要有12個月和36個月兩個標準:

1.定向增發發行的股份自發行結束之日起,12個月內不得轉讓；

2.控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份,36個月內不得轉讓。

(五)定向增發新規

2017年2月,證監會對定增相關規定做了修訂,主要有兩點:

1.上市公司申請非公開發行股票的,擬發行的股票數量不得超過本次發行前總股份的20%。

2.定向增發的董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月。 (聞新)

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