原標題：“北交所深改19條”為魯企帶來哪些機遇

來源：大眾日報

原標題：“北交所深改19條”為魯企帶來哪些機遇

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□ 本報記者 王新蕾

9月1日，證監會發布《關于高質量建設北京證券交易所的意見》（以下簡稱“北交所深改19條”），明確了北交所未來發展路線圖。那么，如何準確把握“北交所深改19條”的意義？本輪改革將為山東企業帶來哪些機遇？近日，山東證監局黨委書記、局長陳家琰接受記者專訪，對相關問題進行了解讀。

記者：在當前背景下，“北交所深改19條”有何重要意義？

陳家琰：“北交所深改19條”以“高質量”為主題，對北交所未來發展作出謀劃和部署，是今后一段時期北交所市場建設發展的重要指導性文件，具有深遠意義。

從宏觀層面看，高質量建設北交所，是貫徹落實黨的二十大精神的具體要求，是服務創新驅動發展戰略和中國式現代化建設的重要舉措，也是構建中小企業資本市場普惠金融之路的重要探索。

從北交所建設來看，“北交所深改19條”立足北交所發展新階段新起點，著眼于強化北交所市場功能，聚焦市場關鍵核心問題，提出一攬子舉措。通過關鍵制度機制創新，著力破解當前市場各方高度關注的流動性、吸引力等關鍵問題，有助于進一步提升市場活躍度、強化市場功能、改善投資預期、營造良性生態、拓展發展空間，加快形成市場特色品牌和比較優勢，夯實打造服務創新型中小企業主陣地基礎。

記者：如何從整體上準確把握“北交所深改19條”改革內容？

陳家琰：“北交所深改19條”緊緊圍繞服務中小企業主題，以高質量擴容為牽引，以優化投融資結構和協同推動為依托，以關鍵制度機制創新為突破，全力推進北交所高質量發展。

一是大力推進投資端建設。通過擴大投資者隊伍、優化投資者結構、提升投資者參與度，為市場引入更多增量資金。

二是完善市場交易機制。以優化做市交易制度為核心，大力推進交易機制創新，更好發揮混合交易和融資融券作用，降低交易成本，提升估值定價能力。

三是優化企業上市路徑。一方面，用足用好現有制度，明確“連續掛牌滿12個月”執行標準為“交易所上市委審議時已掛牌滿12個月”，允許掛牌滿12個月的摘牌公司二次掛牌后直接申報北交所上市，優化掛牌公司申報北交所上市輔導備案要求。另一方面，立足落實國家戰略部署、支持高水平科技自立自強，允許符合條件的企業首次公開發行并在北交所上市。

四是加強多層次市場互聯互通，穩妥有序推進北交所上市公司轉板。優化新三板分層標準，制定北交所撬動新三板發展專項方案，更好發揮新三板孵化培育功能。開展新三板與區域性股權市場制度對接，落地公示審核制度等。

五是塑造市場良好生態。研究明確資本市場普惠金融執行標準，逐步推動形成中介機構、投資機構等服務中小企業機制。

記者：本輪改革對山東中小企業有什么積極影響？

陳家琰：山東中小企業數量眾多，累計培育認定省級以上專精特新企業已超萬家，其中國家級專精特新“小巨人”千余家，數量均居全國前列，與北交所服務創新型中小企業的市場定位有著天然的契合性。

本次改革立足支持中小企業更好更快上市、促進優質投資標的供給，對現行北交所發行上市安排進行了優化，包括切實便利企業融資、降低市場成本、明確各方預期；在發揮好新三板持續監管優勢和規范培育功能的基礎上，優化北交所上市的輔導備案要求；針對實踐中對北交所上市公司來源于“在新三板掛牌滿一年的創新層公司”有不同理解的問題，進一步明確掛牌滿一年的計算口徑；優化發行底價確定方式，允許符合條件的優質中小企業直接上市等措施，都是聚焦市場關鍵核心問題提出的一攬子舉措。

在目前IPO節奏階段性收緊的情況下，本次改革明確按照質優、量適、步穩的要求，常態化推進北交所市場高質量擴容，這都為山東企業登陸北交所提供了難得的戰略機遇。

記者：對于意向在北交所上市的企業，有什么建議？

陳家琰：意向在北交所上市的企業，一是要緊抓高質量建設北交所政策機遇，加快上市掛牌進程。二是企業及實際控制人要深刻理解、全面適應注冊制改革要求，規范運作，穩健經營，不斷提升公司治理水平和信息披露質量，夯實上市基礎。

記者：本次改革對于提升北交所上市公司質量有哪些部署？對我省北交所上市公司有何影響？

陳家琰：截至2023年8月底，山東轄區（不含青島）北交所上市公司14家，居全國第五位。今年1-8月，轄區新增北交所上市公司5家，居全國第三位。從行業看，主要涉及高端裝備制造、信息技術服務等行業，其中“專精特新”企業12家，占比超八成；高新技術企業13家，占比超9成。從區域分布看，主要集中在濟南（3家）、威海（3家）、淄博（2家）、煙臺（2家）、濰坊（2家）等地區。今年上半年，轄區北交所上市公司整體經營穩健，展現出較強的發展韌性和創新能力。

“北交所深改19條”堅持把提高公司質量作為重中之重，明確制定提升上市公司質量專項行動方案，促進公司治理能力、競爭能力、創新能力、抗風險能力、回報能力和信息披露質量持續提升。支持優質公司通過再融資、并購重組提質增效。落實分類監管、科學監管、精準監管理念，健全持續監管、信息披露、稽查執法和公司治理等方面的特色監管制度。

記者：山東證監局如何做好改革舉措貫徹落實工作？

陳家琰：一方面，深化服務，進一步加強與工信、金融等相關部門協作，通過聯合宣傳動員、重點企業走訪等多種形式加強市場培育，進一步擴大北交所上市后備企業范圍，支持更多優質中小企業、專精特新企業緊抓機遇，實現在北交所上市發展。另一方面，強化監管，引導中介機構提升北交所全鏈條業務投入的能力和質量；統籌輔導監管、日常監管，嚴厲查處資金占用、違規擔保、財務造假、虛假披露等行為，突出關鍵少數責任追究，促進轄區資本市場健康穩定發展。

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