原標題：魯股“含金量”提升機構持倉量

來源：經濟導報

原標題：魯股“含金量”提升機構持倉量

來源：經濟導報

北向資金近期布局中對山東板塊愈發重視,持倉總規模已升至1100億元左右的水平,較去年底增長了超百億元,凸顯山東上市公司的“含金量”

◆導報記者 時超 濟南報道

春節過后,北向資金加倉A股的勢頭依然強勁,其對相關上市公司的布局,也隨之成為投資者關注的焦點。

經濟導報記者注意到,節后兩個交易日,北向資金分別凈買入186.14億元和101.44億元,加上節前持續的大手筆加倉,整個1月份北向資金凈買入金額高達1412.90億元,創單月數據的歷史新高。

“其實,北向資金近幾個月在持續買入A股?！?月1日,長期關注資本市場的青島投資者崔榮哲對經濟導報記者表示,從去年11月開始,北向資金進場,連續3個月凈買入,且金額持續放大,A股在這段時間也企穩回升?！巴赓Y動向及市場表現,說明A股低估值的投資價值正在被發掘。”

以魯股為例,來自Wind資訊的統計顯示,截至1月31日收盤,已經有16家公司獲得北向資金持倉市值超過10億元,其中的萬華化學(600309.SH)、海爾智家(600690.SH)更是高達272.15億元和186.31億元。這些公司中,多數市盈率較低,成長性穩定,屬于藍籌權重板塊。而這些公司1月份的股價表現,多是“穩中有升”。

值得注意的是,北向資金近期布局中對山東板塊愈發重視,持倉總規模已升至1100億元左右的水平,較去年底增長了超百億元,凸顯山東上市公司的“含金量”。

持倉市值超千億元

“北向資金的持倉變化,會幫我發現一些機會。像是2021年初的煤炭、鋼鐵板塊,北向資金就有提前布局的情況,隨后兩個板塊,特別是煤炭展開了一波大行情。”崔榮哲對經濟導報記者表示,一般每年年初,北向資金都會有進場動作,不過,今年北向資金加倉勢頭更為明顯,其凈流入的板塊更值得重視。

“1月份北向資金凈買入的行業風格以科技成長和消費醫藥為主,銀行保險的流入力度也較大,而對大宗周期的買入力度處于較低水平?！蔽宓V期貨股指研究員夏佳棟分析稱,回想到2022年底召開的中央經濟工作會議,提出2023年著力擴大國內需求,要把恢復和擴大消費擺在優先位置,支持住房改善、新能源汽車、養老服務等消費?！拔覀冇^察到,近期外資大舉買入消費類和新能源汽車產業鏈股票,恰好與中央經濟工作會議的任務方向是高度契合的?！?/p>

而經濟導報記者注意到,山東上市公司中,不乏獲得北向資金大舉加倉情況。如海爾智家1月獲得北向資金加倉逾1800萬股；齊魯銀行(601665.SH)獲得北向資金加倉1700余萬股；濰柴動力(000338.SZ)獲得加倉2000余萬股。

整體看來,山東板塊1月也是北向資金布局重點,截至1月31日收盤,其對魯股的持倉市值達到1099.58億元,與去年底的993.35億元,增長了106.23億元。

有市場分析機構認為,外資加倉A股背后,來自于多重因素推動,而相關板塊的上市公司獲得青睞,也是自身實力的體現。

中金公司日前發布的研報認為,近期外資回流A股市場,年初至今北向資金明顯凈流入。外資流入背后可能包含多方面因素,如美聯儲加息節奏緩和、國內政策支持力度加碼、近期經濟面修復較快等。該機構進一步表示,在中國龍頭公司依然具備較好基本面和中長期估值吸引力背景下,預計2023年外資凈流入A股規模進一步改善。

實際上,山東上市公司在多個行業都不乏業績表現穩定的龍頭企業。如海爾智家、濰柴動力等,都是行業領軍企業,公司不僅業績穩定,估值還處于中低區間,投資價值容易引起北向資金等機構盤的關注。

十大重倉魯股出爐

具體來看,截至1月底,山東上市公司中,北向資金持倉市值超10億元的公司達到16家,前10大重倉股的持倉市值更是都在25億元之上,其中2家公司的持倉市值在百億元之上。

萬華化學居首位,北向資金對其持倉市值達到272.15億元。剛剛過去的1月份,北向資金對公司加倉了1599.38萬股,而持倉市值的增長,還得益于公司近期股價的企穩回升。這家在資本市場已頗具影響力的化工業龍頭,發展前景頗受看好,華安證券分析師王強峰指出,公司剛剛上調了中國地區MDI掛牌價格,未來MDI價格仍有逐步反彈空間,作為公司最主要的業務和利潤來源,“MDI價格的止跌反彈將逐步改善公司盈利水平”。

東方證券分析師倪吉則指出,萬華化學在綠電領域的布局也值得關注,公司規劃和參與的綠電項目,總裝機量已達到3700MW,年發電量近60億度。“我們認為萬華將從單純的綠電設備采購方,向供應鏈配套滲透。”由此,該券商也給出了公司105.84元的目標價位,較目前股價有10%上漲空間。

北向資金對海爾智家的持倉市值為186.31億元,是其在山東板塊的第二大重倉股。安信證券分析師張立聰指出,從2020年三季度開始,公司業績表現持續超出資本市場預期,主要原因包括:戰略布局進入收獲期,海爾長期在海外市場、高端家電領域的投入逐步體現成效；激勵機制逐漸完善,上市公司和管理層、集團的目標趨于一致；在套系化銷售、數字化變革、海外業務、卡薩帝等驅動力的拉動下,公司利潤規?？焖籴尫拧Ｔ撊虒窘o出的目標價位為32元,較目前股價有約30%的上漲空間。

另外,杰瑞股份(002353.SZ)、國瓷材料(300285.SZ)、濰柴動力、華魯恒升(600426.SH)、兗礦能源(600188.SH)、歌爾股份(002241.SZ)、青島啤酒(600600.SH)、南山鋁業(600219.SH)分別位居北向資金重倉魯股的3-10位。這些公司的發展前景,多數也獲得券商機構看好。在剛剛過去的1月份,這些公司的股價多是穩中有升,表現良好。

個股調倉并不一致

需要注意的是,雖然同是北向資金重倉股,但近期的持倉變化并非一致。仔細來看,剛剛過去的1月份,北向資金對部分重倉魯股進行了明顯減倉,對部分個股則大幅加倉,這還需要投資者細致甄別。

比如,兗礦能源1月以來被北向資金減倉了1265.88萬股?！翱赡芄纠眯畔⒍家雅?股價也已經有了積極表現,股價上方阻力較大,機構有獲利而出的打算?！币晃皇袌鼋灰兹耸繉洕鷮笥浾叻治龇Q。

而南山鋁業1月獲得了北向資金5349.75萬股的加倉,公司所處的鋁行業被視為有拐點出現的可能。中郵證券分析師李帥華指出,近期住建部、央行、銀保監會等連續出臺房地產新政,房地產重回支柱行業地位,鋁材屬于地產后周期,有望率先受益。同時光伏、新能源汽車等用鋁量不斷提升,鋁下游消費多點開花。

再比如齊魯銀行和中泰證券(600918.SH)這兩家魯股中的大金融行業上市公司,1月以來獲得北向資金加倉均超過千萬股。華創證券首席分析師姚佩認為,春節期間消費強勢反彈帶動經濟復蘇預期改善,近期海外機構紛紛上調中國2023年GDP增速預期,歷史上經濟復蘇背景下以銀行、保險為代表的大金融板塊表現占優,“當前經濟復蘇預期持續改善,以銀行、保險為代表的金融板塊有望率先反彈。”

同時,姚佩還進行了估值方面的考量,認為當前以金融地產為代表的大盤藍籌股估值低,其中銀行、地產PB處于過去5年10%分位,保險、券商處于過去5年25%分位,對比所有行業,當前大金融板塊估值絕對值、歷史分位數均處偏低水平,經濟復蘇預期持續改善背景下有望迎來估值修復。

“其實,北向資金雖然是被視為短線操作能手,但操作上也重視支撐性,不會盲目跟風題材炒作。上市公司估值水平、成長性都是其調倉中考量的重要因素?！比A東某券商自營業務部經理陳凱對經濟導報記者表示,投資者可以參考這一邏輯,根據市場風格變化,尋找合適標的布局。

北向資金十大重倉魯股(截至1月31日)

證券代碼 證券簡稱 北向資金持倉市值(萬元)截至1月31日

600309.SH 萬華化學 2721505.09

600690.SH 海爾智家 1863134.21

002353.SZ 杰瑞股份 527201.43

300285.SZ 國瓷材料 518206.10

000338.SZ 濰柴動力 492751.37

600426.SH 華魯恒升 436359.51

600188.SH 兗礦能源 298548.14

002241.SZ 歌爾股份 293624.34

600600.SH 青島啤酒 266890.47

600219.SH 南山鋁業 252270.71

數據來源:Wind 制表:時超

1月份北向資金持倉明顯變動的魯股

證券代碼 證券簡稱 北向資金持倉變動情況(萬股)

600219.SH 南山鋁業 5349.7483

000338.SZ 濰柴動力 2090.1805

002353.SZ 杰瑞股份 2084.2849

600690.SH 海爾智家 1843.2085

601665.SH 齊魯銀行 1784.3848

002241.SZ 歌爾股份 1740.9404

600309.SH 萬華化學 1599.3795

600426.SH 華魯恒升 1371.5624

300185.SZ 通裕重工 1234.5901

600918.SH 中泰證券 1229.6905

002810.SZ 山東赫達 -787.3278

002458.SZ 益生股份 -858.8738

600547.SH 山東黃金 -926.4562

600586.SH 金晶科技 -1146.4678

600188.SH 兗礦能源 -1265.8799

600027.SH 華電國際 -1887.6163

數據來源:Wind 制表:時超

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