原標題：財鑫聞丨A股最大黃金并購：山東黃金127億收購銀泰黃金，拿下5個礦山超1億噸礦石資源

來源：海報新聞

原標題：財鑫聞丨A股最大黃金并購：山東黃金127億收購銀泰黃金，拿下5個礦山超1億噸礦石資源

來源：海報新聞

大眾網·海報新聞記者 沈童 濟南報道

1月20日，山東黃金（600547）發布公告稱，擬通過協議轉讓方式收購中國銀泰投資有限公司(以下簡稱“中國銀泰”)、沈國軍合計持有的銀泰黃金股份有限公司(以下簡稱“標的公司”或“銀泰黃金”)581181068股人民幣普通股股份，約占標的公司總股份的20.93%，標的股份的轉讓價格為人民幣127.6億元。本次交易完成后，山東黃金將持有銀泰黃金581181068股股份，占銀泰黃金總股本的20.93%，成為銀泰黃金控股股東。銀泰黃金的實際控制人將變更為山東省人民政府國有資產監督管理委員會。值得注意的是，這是A股黃金行業最大的一起并購案例。

根據股權結構顯示，本次交易前，銀泰黃金的控股股東中國銀泰投資有限公司持有銀泰黃金4.01億股股份，占銀泰黃金總股本的14.44%;實際控制人沈國軍持有銀泰黃金1.90億股股份，占銀泰黃金總股本的6.49%;山東黃金不持有銀泰黃金股份。本次交易完成后，山東黃金將持有銀泰黃金約5.81億股股份，占銀泰黃金總股本的20.93%，成為銀泰黃金控股股東。受此影響，1月20日開盤，山東黃金、銀泰黃金股價雙雙高開高走，銀泰黃金漲停。

銀泰黃金旗下5個礦山總資源量礦石量超1億噸

資料顯示，銀泰黃金于1999年在北京成立，注冊資金約為27.77億元，銀泰黃金主要業務為貴金屬和有色金屬礦采選及金屬貿易。

目前，銀泰黃金共擁有5個礦山企業，分別為內蒙古玉龍礦業股份有限公司（簡稱“玉龍礦業”）、黑河銀泰礦業開發有限責任公司（簡稱“黑河銀泰”）、吉林板廟子礦業有限公司（簡稱“吉林板廟子”）、青海大柴旦礦業有限公司（簡稱“青海大柴旦”）和芒市華盛金礦開發有限公司（簡稱“華盛金礦”）。

據悉，黑河銀泰、吉林板廟子、青海大柴旦以及華盛金礦為金礦礦山，玉龍礦業為鉛鋅銀多金屬礦礦山，這些礦山均為在產礦山。其中，華盛金礦為銀泰黃金2021年9月收購的礦山，為停產待恢復礦山。除此之外，銀泰黃金控股子公司銀泰盛鴻是一家以貴金屬和有色金屬貿易為主業，以金融工具為風控手段的綜合型貿易服務商，主要為客戶提供購銷渠道、風險管理、貿易融資、供應鏈金融等服務。

值得一提的是，銀泰黃金旗下的黑河銀泰、吉林板廟子和青海大柴旦均為大型黃金礦山，其中，黑河銀泰是國家級綠色礦山，也是國內入選品位較高的金礦之一；吉林板廟子是國家級綠色礦山，也是國內生產管理水平較為先進的礦山之一；青海大柴旦是省級綠色礦山。銀泰黃金是國內黃金礦山中毛利率較高的礦企之一。

玉龍礦業為國家級綠色礦山，是目前國內礦產銀(含量銀)最大的單體礦山之一，也是已知國內上市公司中毛利率較高的礦山之一。玉龍礦業所在地位于內蒙古東北部大興安嶺有色金屬成礦帶，有色金屬礦山較為集中，距離最近的鉛鋅冶煉廠不足100公里，運輸方便。銀泰黃金具有較好的礦山資源稟賦，所生產的鉛精礦由于貴金屬含量較高，易于銷售。鋅精礦產品中伴生小金屬品種較多，冶煉工藝先進的冶煉廠綜合回收效益較好，因此向大型冶煉廠銷售具有競爭優勢。

山東黃金溢價48%收購，意在實現資源資本“雙輪驅動”發展

此次交易以銀泰黃金股票交易價格為基礎，且在公司對銀泰黃金所作盡職調查基礎上，充分考慮銀泰黃金資源儲量、生產經營狀況、探礦前景以及控制權交易等因素，經交易雙方充分協商后，最終定價為人民幣127.6億元，溢價率約為48%。山東黃金表示，交易完成后，公司將成為銀泰黃金的控股股東，有助于兩個上市公司之間實現優勢互補，發揮協同效應，整體促進上市公司發展質量提升，開辟山東黃金高質量發展的新空間。通過本次收購，山東黃金將加強與銀泰黃金之間的產業協同，擴大山東黃金資產規模，優化山東黃金的資本結構，增強山東黃金在市場的綜合排名和市場影響力。本次交易對山東黃金實現資源資本“雙輪驅動”發展，推進高質量發展具有重要意義。

值得一提的是，銀泰黃金旗下的黑河銀泰、吉林板廟子、云南華盛金礦分別位于黑龍江省、吉林省以及云南省，這三個省份黃金及有色資源豐富，通過本次并購，山東黃金可實現西南、東北地區的資源從無到有、以點帶面的戰略布局，通過打造新的黃金和有色金屬礦產資源開發基地，極大提高在省外主要成礦區域的競爭力，增強抗風險能力，有較強的戰略協同效應。

根據中國黃金協會數據，銀泰黃金礦產金產量在中國黃金上市企業中排名前十，具有較強的市場影響力。本次收購也將充分發揮山東黃金作為資本運作平臺的核心功能，進一步打造山東省黃金產業集群，做強做大山東省屬黃金企業;本次 收購將進一步提升山東黃金主營業務規模，壯大資源獲取和管理運營的能力，加快實現成為國際一流黃金礦業企業的戰略目標。

但同時，山東黃金也表示，公司本次收購銀泰黃金20.93%股權后，在公司合并資產負債表可能形成金額較大的商譽。若銀泰黃金未來經營情況不佳，公司將面臨商譽減值風險，從而對公司當期損益造成不利影響。

審核：辛　然

想爆料？請登錄《陽光連線》（ https://minsheng.iqilu.com/）、撥打新聞熱線0531-66661234或96678，或登錄齊魯網官方微博（@齊魯網）提供新聞線索。齊魯網廣告熱線0531-81695052，誠邀合作伙伴。