原標(biāo)題：青島或?qū)⒊蔀槿珖?guó)首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)城市

來(lái)源：青島日?qǐng)?bào)/觀海新聞

青島日?qǐng)?bào)社／觀海新聞9月8日訊 財(cái)富青島有可能再獲“國(guó)家號(hào)”助力。今天有行業(yè)媒體報(bào)道稱，包括青島、深圳及另外兩座分別位于中部、西部的城市獲批全國(guó)首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)城市，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)四家理財(cái)公司獲得首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)資格。

對(duì)于青島或?qū)⒊蔀槿珖?guó)首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)城市，有業(yè)內(nèi)人士表示，青島是全國(guó)唯一以財(cái)富管理為主題的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，而養(yǎng)老理財(cái)是居民財(cái)富管理的重要內(nèi)容；此外，光大理財(cái)位于青島，開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)天時(shí)地利。

青島的人口老齡化水平不斷加深。青島市統(tǒng)計(jì)局黨組書(shū)記、局長(zhǎng)劉岐濤今天做客民生在線時(shí)表示，青島老齡化趨勢(shì)加快，青島常住人口中，60歲及以上人口數(shù)量為204．26萬(wàn)人，占比達(dá)20．28％，高于全國(guó)1．58個(gè)百分點(diǎn)，低于全省0．62個(gè)百分點(diǎn)，較2010年提高5．53個(gè)百分點(diǎn)；65歲及以上人口數(shù)量為142．98萬(wàn)人，占比達(dá)14．20％，高于全國(guó)0．7個(gè)百分點(diǎn)，低于全省0．93個(gè)百分點(diǎn)，較2010年提高3．94個(gè)百分點(diǎn)。

近幾年來(lái)，養(yǎng)老理財(cái)一直為金融業(yè)所力捧，多家銀行及理財(cái)公司都相繼發(fā)行過(guò)帶有養(yǎng)老字眼或題材的銀行理財(cái)產(chǎn)品，數(shù)據(jù)顯示，2019年初到2020年7月24日，共計(jì)294只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行，其中主要的發(fā)行人是銀行，理財(cái)公司占其中較小部分。

2019年6月，人力資源社會(huì)保障部提出為完善我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，多類金融產(chǎn)品均可參與養(yǎng)老第三支柱。這里說(shuō)的“金融產(chǎn)品”，包含了符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)基金等。

一方面是市場(chǎng)旺盛需求，另一方面則是養(yǎng)老理財(cái)名不副實(shí)一直為業(yè)內(nèi)所詬病。有相關(guān)人士表示，雖然目前發(fā)行的多款養(yǎng)老產(chǎn)品數(shù)量繁多，內(nèi)涵各樣，但許多產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特點(diǎn)上都不具備養(yǎng)老屬性，與其它理財(cái)產(chǎn)品差異并不大。

一位業(yè)內(nèi)負(fù)責(zé)人總結(jié)稱，目前養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品投資存在幾方面的不足：一是產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，缺乏吸引力；二是理財(cái)產(chǎn)品養(yǎng)老特征不突出；三是銀行理財(cái)策略開(kāi)發(fā)與產(chǎn)品管理能力待提升；四是養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品投資范圍和比例等規(guī)則有待明確。

早在去年9月，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品對(duì)銀行進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，具體口徑各家銀行不同，但總體上均是要求現(xiàn)階段不要強(qiáng)調(diào)銀行理財(cái)?shù)酿B(yǎng)老屬性，具體要求包括產(chǎn)品中不能包含“養(yǎng)老”字樣、不能公開(kāi)宣傳此類產(chǎn)品等。

日前發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2021年上）》顯示，上半年監(jiān)管部門(mén)針對(duì)市場(chǎng)中名義上為養(yǎng)老理財(cái)，但不具備養(yǎng)老屬性與特征的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行治理。

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品與普通理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該有哪些不同？一位理財(cái)子公司人士認(rèn)為，養(yǎng)老理財(cái)應(yīng)更加注重產(chǎn)品“養(yǎng)老”實(shí)質(zhì)，避免流于形式，需細(xì)分客戶群體，對(duì)不同類型客戶設(shè)計(jì)不同的期限、資產(chǎn)配置及風(fēng)險(xiǎn)偏好產(chǎn)品，從而設(shè)計(jì)個(gè)性化養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

銀行理財(cái)公司入局養(yǎng)老金融，不僅只是發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。9月8日，銀保監(jiān)會(huì)政府公開(kāi)信息一欄顯示，銀保監(jiān)會(huì)于9月2日批復(fù)同意了籌建國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司的方案，注冊(cè)資本111．5億元人民幣，注冊(cè)地北京市。

根據(jù)《公告》，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司共有17家發(fā)起人，其中10家是商業(yè)銀行理財(cái)子公司。按照出資額排名，前五位分別為工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)，各出資10億元，持股比例均為8．97％。此外，中郵理財(cái)出資6．5億元，持股5．83％，信銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)各出資5億元，持股4．48％；華夏理財(cái)出資3億元，持股2．69％。

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清日前曾表示，相關(guān)部門(mén)對(duì)于養(yǎng)老金融改革總的方針是“兩條腿”走路：一方面抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范，就是要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清理名不符實(shí)產(chǎn)品；另一方面是開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)和基金、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等等。“我們將選擇條件較好的金融機(jī)構(gòu)和專營(yíng)機(jī)構(gòu)先行參與，探索養(yǎng)老金融改革發(fā)展的新路子。”

今年6月，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》答記者問(wèn)時(shí)也提到，下一步將引導(dǎo)保險(xiǎn)資管、養(yǎng)老理財(cái)?shù)乳L(zhǎng)期資金合理對(duì)接銀行資本補(bǔ)充債券增量發(fā)行需求，提升市場(chǎng)廣度和深度。（青島日?qǐng)?bào)／觀海新聞?dòng)浾?傅軍）

[責(zé)任編輯：楊凡、崔中連]

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