中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬11月16日表示，證監(jiān)會近日修訂發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第26號——上市公司重大資產(chǎn)重組（2018年修訂）》，此舉旨在進一步鼓勵支持上市公司并購重組，提高上市公司質(zhì)量，服務實體經(jīng)濟，落實股票停復牌制度改革，減少簡化上市公司并購重組預案披露要求。

加強并購重組全流程監(jiān)管

本次修訂的主要內(nèi)容有：

一是聚焦主要交易對方和交易標的核心要素的披露。

不再要求披露交易對方業(yè)務發(fā)展狀況、主要財務指標和下屬企業(yè)名目；對海外并購、招拍掛等交易允許簡化或暫緩披露相關情況。

二是增加中介機構核查要求彈性。

允許中介機構結(jié)合盡職調(diào)查的實際進展披露核查意見。

三是在已明確交易標的的前提下，不再強制要求披露標的預估值或擬定價，便于交易各方更充分地談判博弈。

四是在充分披露相關風險的前提下，不再要求披露權屬瑕疵、立項環(huán)保等報批事項，本次交易對公司同業(yè)競爭、關聯(lián)交易的預計影響，相關主體買賣股票自查情況。

不過，證監(jiān)會也明確，準則的規(guī)定是對上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露或申請文件的最低要求。不論本準則是否有明確規(guī)定，凡對上市公司股票及其衍生品交易價格可能產(chǎn)生較大影響或?qū)ν顿Y者做出投資決策有重大影響的信息，均應披露或提供。

下一步，常德鵬強調(diào)，上市公司要進一步落實好分階段披露要求，相關股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員在籌劃推進并購重組方案過程中要嚴格履行保密義務，切實加強內(nèi)幕信息管理，做好內(nèi)幕信息知情人登記工作。任何人不得利用重組預案相關信息從事內(nèi)幕交易、操縱市場、“忽悠式”重組等違法違規(guī)行為。證監(jiān)會將持續(xù)完善停復牌制度及配套政策措施，進一步加強并購重組全流程監(jiān)管，嚴格內(nèi)幕交易綜合防控機制，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。

近期并購重組迎多項利好

10月20日晚間，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬就IPO被否企業(yè)作為標的資產(chǎn)參與上市公司重組交易相關政策答記者問時表示，為回應市場需求，統(tǒng)一被否企業(yè)重新申報IPO的監(jiān)管標準，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與上市公司并購重組，推動上市公司質(zhì)量提升，證監(jiān)會將IPO被否企業(yè)籌劃重組上市的間隔期從3年縮短為6個月。

10月19日晚間，證監(jiān)會發(fā)布關于并購重組審核分道制“豁免/快速通道”產(chǎn)業(yè)政策要求的相關問題與解答稱，證監(jiān)會進一步新增并購重組審核分道制豁免/快速通道產(chǎn)業(yè)類型。具體包括高檔數(shù)控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術、新材料、環(huán)保、新能源、生物產(chǎn)業(yè)；黨中央、國務院要求的其他亟需加快整合、轉(zhuǎn)型升級的產(chǎn)業(yè)。

10月19日下午，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬在例行新聞發(fā)布會上表示，證監(jiān)會將進一步發(fā)揮市場機制作用，持續(xù)研究企業(yè)訴求，深化并購重組體制機制改革，讓符合條件的企業(yè)通過并購重組優(yōu)化資源配置。同時，持續(xù)強化事前、事中、事后監(jiān)管，特別強調(diào)中介機構發(fā)揮好資本市場“看門人”作用，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為，嚴肅處理，絕不姑息。

10月19日早間，中國證監(jiān)會主席劉士余就市場關注的重點問題接受新華社記者采訪時表示，繼續(xù)深化并購重組市場化改革。劉士余強調(diào)，已經(jīng)推出并購重組“小額快速”審核機制，即將按行業(yè)實行“分道制”審核，對高新技術行業(yè)優(yōu)先適用。豐富并購重組支付工具，提高審核效率，鼓勵和支持上市公司依托并購重組做優(yōu)做大做強。

10月12日，證監(jiān)會發(fā)布關于上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金的相關問題與解答（2018年修訂）。對于募集配套資金放松管制，允許上市公司用于補充流動資金和償還債務，以滿足企業(yè)后續(xù)產(chǎn)能整合、優(yōu)化資本結(jié)構等切實訴求；同時，上市公司大股東為抗風險和后續(xù)發(fā)展，通過認購配套融資，真實、持續(xù)地鞏固控制權，證監(jiān)會明確予以支持。

10月8日，證監(jiān)會正式推出“小額快速”并購重組審核機制并明確適用情形。

9月28日，證監(jiān)會發(fā)布關于并購重組交易對方為“200人公司”的相關問題與解答。對于交易對方涉及200人公司的，明確經(jīng)中介機構合規(guī)性核查后可以依法參與并購重組活動。

9月10日，證監(jiān)會發(fā)布關于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條“經(jīng)營性資產(chǎn)”的相關問題與解答（2018年修訂）。對于并購非金融類資產(chǎn)少數(shù)股權的，取消財務指標限制，服務企業(yè)去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構的發(fā)展需求。

9月7日，證監(jiān)會發(fā)布關于發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行價格調(diào)整機制的相關問題與解答。對于處于交易核心的發(fā)行價格問題，注重發(fā)揮股東大會定規(guī)則、董事會快執(zhí)行的公司治理作用，特別強調(diào)調(diào)價機制設計合理性、董事會履責及時性，在市場化定價的基礎上充分關注中小投資者保護。

此外，證監(jiān)會積極支持優(yōu)質(zhì)境外上市中資企業(yè)參與A股上市公司并購重組，不斷提升A股上市公司質(zhì)量。自去年11月以來，已有7家中概股公司通過上市公司并購重組回歸A股市場，回歸渠道進一步暢通。對于此類并購，證監(jiān)會采取同境內(nèi)企業(yè)并購同類標準，一視同仁，不設任何額外門檻。

[責任編輯：楊凡、穆楠]

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