新華網(wǎng)北京7月4日電（陳劍）近日，普華永道發(fā)布了《IPO市場2017年上半年回顧與下半年預(yù)測》。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年滬深股市IPO達246宗，同比增長303%，融資規(guī)模1255億元，同比增長336%。普華永道預(yù)計，下半年IPO增速有所放緩，全年IPO將達320-350宗，融資規(guī)模為2200億元-2500億元。

在2017年上半年的246宗IPO中，上海主板IPO共計120宗，融資金額達766億元；深圳中小企業(yè)板IPO共計44宗，融資金額204億元；深圳創(chuàng)業(yè)板IPO共計82宗，融資金額285億元人民幣。

整體來看，上市企業(yè)以工業(yè)、消費品及服務(wù)、信息科技及電訊行業(yè)為主。

普華永道中國內(nèi)地及香港市場主管合伙人林怡仲說：“延續(xù)去年下半年的趨勢，2017年一季度IPO呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。但綜合考慮A股市場整體規(guī)模、承載能力、上市公司質(zhì)量、投資者風險等多方面因素，自5月下旬開始，A股IPO核發(fā)規(guī)模呈現(xiàn)縮小的趨勢。”

他表示，雖然A股在6月21日成功納入MSCI新興市場指數(shù)和全球基準指數(shù)，但監(jiān)管機構(gòu)不會因此改變改革方向與監(jiān)管節(jié)奏。

普華永道中國審計部合伙人孫進補充道，監(jiān)管機構(gòu)對于中介機構(gòu)勤勉盡責專業(yè)程度的要求越來越到位，同時更加強調(diào)嚴把上市公司質(zhì)量關(guān)，相信這些也是影響IPO增速的部分原因。

結(jié)合過會率數(shù)據(jù)來看，6月81.45%的過會率相較去年全年92.5%的過會率，也是新低記錄。

對此，林怡仲表示，2017年以來，過會企業(yè)的體量越來越小，中小型、初創(chuàng)型企業(yè)比例變高，由新三板轉(zhuǎn)板到主板的IPO比例也變高，這些都導(dǎo)致了IPO過會率降低。

針對“IPO加速對二級市場造成沖擊”的輿論，普華永道認為二者之間并沒有線性邏輯關(guān)系。

TMT上市公司有望增加

“通俗來講，未來上市的企業(yè)應(yīng)多為精品企業(yè)、經(jīng)得起推敲的企業(yè)”。孫進說，注冊制進程加快，中介機構(gòu)的責任更加重大，信息披露更加透明，上市的企業(yè)必須經(jīng)得起推敲。

孫進指出，從上市公司的行業(yè)看，傳統(tǒng)的工業(yè)制造、消費品及服務(wù)等行業(yè)依然占主流，但未來隨著資本市場改革的不斷推進，高質(zhì)量的TMT（科技、媒體與通信）公司以及游戲公司有望增加。

孫進稱，相較于此前審核標準中的盈利水平、企業(yè)規(guī)模等方面的考量，未來相關(guān)部門會本著對投資人負責的態(tài)度，有可能提出更多、更深的維度去考量企業(yè)的上市標準，這一方面促使TMT企業(yè)不斷提升自身各方面的能力，同時也給予更多優(yōu)質(zhì)的TMT企業(yè)進入A股的機會。

有記者提問：“如果下半年IPO速度放緩，TMT行業(yè)的公司將會更多考慮海外上市嗎？”林怡仲表示，A股的平均市盈率比美股高，估值空間也更大，除非一些特別在意上市時間的公司可能著急考慮海外上市，否則更愿意享受A股的估值機會。

此外，港交所最近宣布擬推出主板及創(chuàng)業(yè)板之外的創(chuàng)新板。林怡仲認為，這確實給TMT行業(yè)公司更多赴海外上市的機會。

對下半年香港IPO市場前景審慎樂觀

至于香港IPO市場方面，普華永道表示，2017年上半年保持平穩(wěn)發(fā)展，共有72家企業(yè)在港上市，融資金額為536億港元，同比分別上升了80%和23%。

在中小企IPO活躍帶動下，香港創(chuàng)業(yè)板IPO無論數(shù)量或融資金額都按年增加逾倍。今年，正值香港回歸祖國20周年。在慶祝香港回歸20周年之際，粵港澳三地政府簽署《深化粵港澳合作推進大灣區(qū)建設(shè)框架協(xié)議》，未來這一地區(qū)將建成世界級港口群和空港群，以及現(xiàn)代化的高速公路、鐵路、城市軌道交通網(wǎng)絡(luò)，將有利于深化內(nèi)地和港澳交流合作，提振當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。

“債券通也于7月3日上線，再加上過去一兩年，內(nèi)地與香港資本市場的互聯(lián)互通措施，長期而言將有助于吸引國際資金透過香港的互聯(lián)互通的渠道投資內(nèi)地公司的企業(yè)債和股票，同時也將促使香港金融市場的進一步繁榮，對香港的各類金融機構(gòu)也不同程度構(gòu)成利好，加強香港區(qū)域內(nèi)最有競爭力的國際金融中心之一的地位。”

林怡仲總結(jié)稱：“普華永道對2017年下半年香港IPO市場前景審慎樂觀，新股融資活動將保持平穩(wěn)發(fā)展，部分超大型企業(yè)有機會在第四季度上市；全年新股上市企業(yè)有望達到創(chuàng)紀錄的160宗，融資總額將達2200億港元。”

[責任編輯：楊凡、蘇琛]

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