原標(biāo)題：青島2024年度企業(yè)股權(quán)融資報(bào)告

來(lái)源：青島日?qǐng)?bào)

原標(biāo)題：青島2024年度企業(yè)股權(quán)融資報(bào)告

來(lái)源：青島日?qǐng)?bào)

□青島日?qǐng)?bào)/觀海新聞?dòng)浾?周曉峰

根據(jù)公開(kāi)信息整理，青島日?qǐng)?bào)首發(fā)《青島2024年度企業(yè)股權(quán)融資報(bào)告》，2024年青島發(fā)生超過(guò)83起股權(quán)融資案例（不包括IPO、新三板掛牌、定向增發(fā)、并購(gòu)等）。

2024年，中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，一方面對(duì)半導(dǎo)體、人工智能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域支持力度加大，另一方面行業(yè)普遍面臨募資難、退出難問(wèn)題。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的投資案例數(shù)共8408起，剔除極值案例后披露金額6036.47億元，同比降幅分別為10.4%、10.3%。中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)頻獲投資的前五大地區(qū)依次為江蘇、上海、浙江、北京和深圳，山東位列第9，投資案例為246起，投資金額為165.54億元。

在資本寒冬中，青島仍破冰前行，基金募集數(shù)量位居全國(guó)前三。

從投資領(lǐng)域看，股權(quán)投資加快向科技創(chuàng)新領(lǐng)域傾斜，新一代信息技術(shù)、生命健康和智能裝備的投資熱度最高。

從投資主體看，政府引導(dǎo)基金和國(guó)資背景機(jī)構(gòu)保持較高活躍度，發(fā)揮“耐心資本”作用，著力投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，凸顯對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的重視與戰(zhàn)略布局。

從分布區(qū)域看，青島10區(qū)市均有股權(quán)融資案例，其中城陽(yáng)區(qū)、黃島區(qū)和嶗山區(qū)領(lǐng)跑，展現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新活力。

早期融資顯著上升

2024年，青島股權(quán)融資最大的變化是初創(chuàng)項(xiàng)目受到資本關(guān)注增加，早期融資占比顯著上升。其中，種子輪、天使輪占比30%，PreA輪、A輪占比30%，B輪占比11%，C輪及戰(zhàn)略融資占比29%。

獲得投資的企業(yè)有一半成立時(shí)間在5年以內(nèi)，青島尚維生物科技有限公司、芝諾興業(yè)（青島）生物技術(shù)有限公司、千翼鯨彩（青島）科技有限公司、青島普爾聚晶科技有限公司等企業(yè)均在成立當(dāng)年就完成融資。

獲得“里程碑人才基金”天使輪投資的青島攸能創(chuàng)科技有限公司，專注于電源電力電子轉(zhuǎn)換技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，產(chǎn)品涵蓋儲(chǔ)能變流器、光伏逆變器、儲(chǔ)能PCS、微電網(wǎng)等多個(gè)領(lǐng)域，致力于成為全球電力電子變流器行業(yè)的領(lǐng)軍者。完成中科育成天使輪融資的青島中科源本新能源有限公司，致力于推動(dòng)全固態(tài)電池技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向產(chǎn)業(yè)化，專注于實(shí)現(xiàn)從材料制備到電池組裝的全鏈條技術(shù)整合與優(yōu)化，已落地高性能20Ah車(chē)載硫化物全固態(tài)電池中試線。獲得中以高創(chuàng)基金天使輪投資的青島惠安康生物工程有限公司，自主研發(fā)液相色譜串聯(lián)質(zhì)譜儀、液相色譜柱以及檢測(cè)試劑盒等，率先探索將色譜質(zhì)譜技術(shù)應(yīng)用于臨床診斷。

相對(duì)于早期融資案例的激增，億元以上的中后期融資案例有所減少，獨(dú)角獸級(jí)別的大額融資更是難得一見(jiàn)。

在股權(quán)投資市場(chǎng)處于調(diào)整的大背景下，仍有部分企業(yè)獲得大牌投資機(jī)構(gòu)追捧。專注于數(shù)模混合信號(hào)鏈芯片設(shè)計(jì)的核芯互聯(lián)科技（青島）有限公司完成超3億元C輪融資，投資方包括中金資本、中山火炬開(kāi)發(fā)區(qū)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)母基金和廣州市增城區(qū)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)。聚焦關(guān)鍵半導(dǎo)體前道工藝設(shè)備研發(fā)的青島思銳智能科技股份有限公司完成數(shù)億元B輪融資，投資機(jī)構(gòu)包括上汽投資、尚頎資本、鼎暉投資、招商局創(chuàng)投等。功率半導(dǎo)體器件研發(fā)商青島中微創(chuàng)芯電子有限公司完成近億元Pre-B輪融資，由青島國(guó)信領(lǐng)投，源創(chuàng)多盈投資與云暉舜和基金跟投。這些脫穎而出的企業(yè)集中在半導(dǎo)體行業(yè)，科創(chuàng)能力強(qiáng)，成長(zhǎng)潛力大，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)發(fā)展方向，被VC/PE連追3輪以上投資。

當(dāng)然，并非每一家企業(yè)都是自成立起就頭頂光環(huán)的明星公司，翻看它們的融資記錄，可以發(fā)現(xiàn)部分成立10年以上的企業(yè)得益于厚積薄發(fā)的產(chǎn)業(yè)定力，直到最近兩年才被資本頻頻押注。

完成山東財(cái)金領(lǐng)投新一輪戰(zhàn)略融資的青島鐳視光電科技有限公司成立于2008年，成長(zhǎng)為激光行業(yè)的佼佼者，開(kāi)拓激光醫(yī)療、生物檢測(cè)和特種裝備等領(lǐng)域。引入高創(chuàng)少海等投資基金的青島華芯晶電科技有限公司成立于2011年，聚焦藍(lán)寶石、磷化銦、氧化鎵等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)核心基礎(chǔ)材料，公司下游制備的昆侖玻璃成為華為手機(jī)高端機(jī)型不可或缺的重要部件。獲山東省科技股權(quán)投資項(xiàng)目支持的青島中海環(huán)境工程有限公司成立于2010年，已發(fā)展成為環(huán)保行業(yè)的瞪羚企業(yè)。

值得注意的是，2024年完成融資的青島企業(yè)中主動(dòng)披露相關(guān)信息的并不多，僅有17起可公開(kāi)查詢到融資金額。

國(guó)資占比約八成

隨著美元基金退潮，人民幣基金基本成為當(dāng)前中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的主力，青島約八成的股權(quán)融資案例背后有直接或間接的國(guó)資背景，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

青島市政府引導(dǎo)基金圍繞集成電路、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域設(shè)立基金，聚焦投早、投小全鏈條發(fā)揮引導(dǎo)作用，為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新發(fā)展提供有力支撐。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，青島科創(chuàng)母基金參股子基金德豐杰龍脈基金投資了青島尚維生物科技有限公司、理星（青島）生物科技有限公司、青島方騰醫(yī)藥技術(shù)有限公司，參股子基金同創(chuàng)新興智聯(lián)基金投資了青島鐳視光電科技有限公司，參股子基金梅花盛開(kāi)基金投資了青島沃途智能科技有限公司，參股子基金中以高創(chuàng)基金投資了青島惠安康生物工程有限公司，青島“人才金”合資公司青島唯才投資有限公司投資了青島無(wú)疆技術(shù)有限公司、青島銘毅智能科技有限公司。

區(qū)市國(guó)資平臺(tái)開(kāi)啟“基金招商”，借力資本引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地。以膠州市為例，盛銳基金和弘宇基金是膠州市股權(quán)投資專項(xiàng)基金，投資了青島芯哲生物科技有限公司、青島苗米科技有限公司、青島星辰航線科技有限公司等企業(yè)。其中，研制液體可重復(fù)使用運(yùn)載火箭的星辰航線創(chuàng)始于西安，無(wú)線感知技術(shù)公司苗米科技創(chuàng)始于南京。

此外，山東省財(cái)政金融政策聯(lián)動(dòng)的投資運(yùn)營(yíng)公司——山東財(cái)金集團(tuán)投資了國(guó)華（青島）智能裝備有限公司、青島默森制造技術(shù)有限公司、青島新動(dòng)航空科技發(fā)展有限公司、青島鵬鋒誠(chéng)醫(yī)療科技有限公司、青島言鼎生物醫(yī)療科技有限公司等企業(yè)。其中，國(guó)華智能從事諧波減速器研發(fā)，進(jìn)入國(guó)內(nèi)知名機(jī)器人頭部企業(yè)供應(yīng)鏈；鵬鋒誠(chéng)研發(fā)自動(dòng)化視力檢測(cè)儀，能篩查和檢測(cè)幼兒視力；青島默森提供工廠級(jí)自動(dòng)化綜合解決方案，在機(jī)加工、精密鍛造等領(lǐng)域具備豐富的設(shè)計(jì)交付經(jīng)驗(yàn)。

在青島頻頻出手的，還有一些來(lái)頭不小的明星機(jī)構(gòu)。由茅臺(tái)集團(tuán)與茅臺(tái)基金公司共同出資的茅臺(tái)科創(chuàng)基金投資了青島星賽生物科技有限公司，加深在白酒釀造領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)合作，推進(jìn)固態(tài)發(fā)酵過(guò)程中單細(xì)胞拉曼技術(shù)的應(yīng)用；雷軍親自擔(dān)任投委會(huì)主席的小米智造基金投資了青島云路新能源科技有限公司，云路新能源在新能源及電子制造領(lǐng)域深耕多年；作為中國(guó)首批取得QFLP、QDLP資格的外資控股私募基金，勞埃德基金向從事環(huán)保科技、綠色建材等業(yè)務(wù)的山東領(lǐng)軍環(huán)保科技集團(tuán)有限公司首期注入7000萬(wàn)元股權(quán)投資。

硬科技最熱門(mén)

盤(pán)點(diǎn)83起股權(quán)融資案例，新一代信息技術(shù)、人工智能、生命健康、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)、低空經(jīng)濟(jì)等“10+1”產(chǎn)業(yè)方向均有代表性企業(yè)。

分行業(yè)來(lái)看，新一代信息技術(shù)行業(yè)最“吸金”，共有25起融資案例，其中一半集中在集成電路領(lǐng)域。

除了上述提到的核芯互聯(lián)、中微創(chuàng)芯等芯片設(shè)計(jì)企業(yè)外，半導(dǎo)體設(shè)備和材料企業(yè)的融資也非常活躍，尤其在半導(dǎo)體核心零部件、測(cè)試設(shè)備領(lǐng)域。專注高端氣體質(zhì)量流量計(jì)等半導(dǎo)體核心零部件的青島芯笙微納電子科技有限公司獲得首輪股權(quán)融資，投資方為西安兆峻資產(chǎn)、渾璞投資、蔓菁投資，其研發(fā)的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體級(jí)氣體質(zhì)量流量控制器對(duì)于保障半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈安全至關(guān)重要。研發(fā)微電子領(lǐng)域測(cè)試設(shè)備的致真精密儀器（青島）有限公司完成B輪融資，參與投資的機(jī)構(gòu)包括普華資本、山東財(cái)金集團(tuán)，其自主研制的首臺(tái)工業(yè)級(jí)晶圓磁光克爾測(cè)量?jī)x打破國(guó)外企業(yè)在該領(lǐng)域的壟斷。山東墨氪智能科技有限公司專注于提供功率半導(dǎo)體智能化、全自動(dòng)封裝及測(cè)試整體解決方案，完成數(shù)千萬(wàn)元Pre-A輪融資，投資方為源創(chuàng)多盈資本、信富致遠(yuǎn)。

生命健康是僅次于新一代信息技術(shù)的投融資熱點(diǎn)，共有17起融資案例，涉及合成生物、基因和細(xì)胞診療、醫(yī)療器械等細(xì)分賽道。專注基因編輯和生物育種的未米生物科技（青島）有限公司完成億元A輪融資，由青創(chuàng)投領(lǐng)投，武漢農(nóng)創(chuàng)基金、得時(shí)資本、常金控和崖州灣創(chuàng)投跟投，目前其第一代高蛋白玉米產(chǎn)品已完成中試研究，預(yù)計(jì)2025年將開(kāi)展商業(yè)化種植。合成生物學(xué)技術(shù)研發(fā)商理星（青島）生物科技有限公司完成數(shù)千萬(wàn)元天使輪融資，由德鼎創(chuàng)新基金投資，將用于推進(jìn)磷脂酰絲氨酸全球商業(yè)化及其他多個(gè)在研合成生物學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化。噬菌體耐藥菌綜合解決方案提供商青島諾安百特生物技術(shù)有限公司完成B+輪9700萬(wàn)元融資，推進(jìn)噬菌體GMP工廠建設(shè)與新藥臨床試驗(yàn)研究。專業(yè)霧化設(shè)備提供商青島未來(lái)移動(dòng)醫(yī)療科技有限公司獲得數(shù)千萬(wàn)元B輪融資，由君行健創(chuàng)投投資，助力吸入制劑企業(yè)創(chuàng)新藥及仿制藥專藥專械產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。

智能裝備領(lǐng)域共有14起融資案例，包括智能制造裝備、智能檢測(cè)裝備、海洋工程裝備等。完成毅達(dá)資本A輪融資的青島銘毅智能科技有限公司，核心業(yè)務(wù)為高端連接器智能裝備和模具制備，服務(wù)汽車(chē)電子、通信軍工、消費(fèi)電子、電器等行業(yè)；引入盤(pán)古智能、勁邦資本的青島力克川液壓股份有限公司，專注液壓驅(qū)動(dòng)裝置研發(fā)和生產(chǎn)，應(yīng)用于工程機(jī)械、礦山機(jī)械、高端農(nóng)機(jī)等領(lǐng)域；勁邦資本投資的青島螞蟻機(jī)器人有限責(zé)任公司，面向全行業(yè)全場(chǎng)景提供自動(dòng)駕駛和移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案。

DeepSeek的大獲成功讓人工智能成為創(chuàng)投圈的焦點(diǎn)。2024年，青島共有5起人工智能融資案例。總體來(lái)看，青島被投資的人工智能企業(yè)以人工智能應(yīng)用和垂直大模型研發(fā)為主，聚焦智能船舶、無(wú)人駕駛、工業(yè)質(zhì)檢AI等領(lǐng)域。比如，青島財(cái)通和青島唯才投資入股的青島無(wú)疆技術(shù)有限公司，深耕智能無(wú)人控制系統(tǒng)領(lǐng)域，聚焦于“智能船艇”進(jìn)行應(yīng)用場(chǎng)景深度挖掘；引入北京國(guó)能基金的青島慧拓智能機(jī)器有限公司，發(fā)布愚公YUKON礦山大模型，幫助能源礦企實(shí)現(xiàn)智慧礦山工廠式的規(guī)模化復(fù)制。

創(chuàng)業(yè)起點(diǎn)更高

在硬科技創(chuàng)業(yè)時(shí)代，創(chuàng)業(yè)人群往往擁有更高的學(xué)歷和科研背景，更專注于科技創(chuàng)新和研發(fā)投入。

不少青島創(chuàng)業(yè)者來(lái)自于高校和科研院所，將科技成果從實(shí)驗(yàn)室推向產(chǎn)業(yè)鏈，完成了從科學(xué)家到企業(yè)家的角色轉(zhuǎn)變。青島芯笙微納電子科技有限公司創(chuàng)始人陶繼方的另一重身份是山東大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，長(zhǎng)期從事微機(jī)電智能傳感器和納米硅光子器件研究。青島中科源本新能源有限公司董事長(zhǎng)武建飛是中國(guó)科學(xué)院青島生物能源與過(guò)程研究所研究員，牽頭創(chuàng)立車(chē)載硫化物全固態(tài)電池中試線。致真精密儀器（青島）有限公司由北京航空航天大學(xué)集成電路學(xué)院和北航青島研究院共同孵化，研發(fā)用于產(chǎn)線和科研的高端設(shè)備。青島中科潤(rùn)美潤(rùn)滑材料技術(shù)有限公司的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)為中國(guó)科學(xué)院蘭州化學(xué)物理研究所國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室及工程實(shí)驗(yàn)室高端裝備潤(rùn)滑方向的技術(shù)骨干，形成產(chǎn)學(xué)研高效銜接、技術(shù)人才管理及資本密切結(jié)合的高科技創(chuàng)業(yè)平臺(tái)。

擁有海外留學(xué)和工作經(jīng)歷的創(chuàng)業(yè)者也不少。核芯互聯(lián)科技（青島）有限公司聯(lián)合創(chuàng)始人胡康橋畢業(yè)于清華大學(xué)電子工程系，獲得美國(guó)萊斯大學(xué)電子工程碩士學(xué)位，曾任萊斯大學(xué)集成電路實(shí)驗(yàn)室研究員、AMD公司高級(jí)研發(fā)工程師。青島天仁微納科技有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)冀然從北京科技大學(xué)本科畢業(yè)后，遠(yuǎn)赴德國(guó)留學(xué)深造，并擔(dān)任世界半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)頭羊德國(guó)慕尼黑蘇斯公司的納米壓印技術(shù)首席科學(xué)家。青島和協(xié)生物科技有限公司董事長(zhǎng)劉魯民在英國(guó)取得博士學(xué)位，曾任聯(lián)合國(guó)農(nóng)業(yè)研究所項(xiàng)目科學(xué)家、蔚藍(lán)生物技術(shù)總監(jiān)等職位。

在為城市培育高端人才、構(gòu)建創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)的過(guò)程中，本土“大廠”發(fā)揮著重要作用。逢時(shí)（青島）海洋科技股份有限公司創(chuàng)始人高以成曾任海爾集團(tuán)副總裁、好孩子集團(tuán)執(zhí)行總裁，創(chuàng)業(yè)后用6年時(shí)間實(shí)現(xiàn)磷蝦油銷(xiāo)售額全球第一。青島科捷機(jī)器人有限公司董事長(zhǎng)陶喜冰1993年從華中科技大學(xué)畢業(yè)后就進(jìn)入海爾集團(tuán)，曾牽頭組建青島海爾機(jī)器人有限公司，離職后創(chuàng)辦科捷機(jī)器人，軟控是其公司股東之一。青島極致創(chuàng)新科技有限公司創(chuàng)始人朱德偉在創(chuàng)業(yè)前就職于卡特彼勒青島公司，在工程機(jī)械領(lǐng)域摸爬滾打近30年，致力于液壓與傳動(dòng)核心技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與推廣。青島思銳智能科技股份有限公司由中車(chē)四方所和中車(chē)產(chǎn)業(yè)基金等合資設(shè)立，在芬蘭、北京、上海設(shè)有研發(fā)中心。

這些高能級(jí)創(chuàng)業(yè)人才正不斷撬動(dòng)科技創(chuàng)新的大門(mén)，為青島壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)注入新的活力。

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