原標題：公募基金重倉歌爾等9魯股

來源：經濟導報

原標題：公募基金重倉歌爾等9魯股

來源：經濟導報

經濟導報記者通過Wind資訊統計發現,截至1月17日,已經有200余只個股出現在公募基金4季度的重倉股名單中,其中就有歌爾股份、山東出版等9只魯股

◆導報記者 時超 濟南報道

隨著各只公募基金陸續披露2023年4季度的運營情況,最新一批基金重倉股也展現在投資者面前。

經濟導報記者通過Wind資訊統計發現,截至1月17日,已經有200余只個股出現在公募基金4季度的重倉股名單中,其中就有歌爾股份(002241.SZ)、山東出版(601019.SH)等9只魯股。

總體看,新能源領域依然獲得基金偏愛,寧德時代(300755.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)分別獲得10只、6只基金重倉,暫居前兩位。而從山東上市公司群體看,消費電子、傳媒、環保等板塊的龍頭企業頗受基金重視,獲得基金重倉持股。

當然,基金經理調倉動作以及對未來市場展望,也成為“基民”關注的重點。長期關注資本市場的濟南投資者張權對經濟導報記者表示,他經常借基金經理表述了解專業機構人士對市場、行業的判斷,并作為自己后續布局的參考,多年來從中獲益良多。

基金仍青睞新能源

雖然去年以來,新能源板塊出現了大幅調整,但從最新的公募基金持倉情況看,該行業仍然是基金布局重點。

比如,國投瑞銀基金知名基金經理施成單獨管理的6只基金,本月率先披露2023年4季報,天齊鋰業(002466.SZ)、寧德時代、華友鈷業(603799.SH)、天賜材料(002709.SZ)等新能源概念股出現在這些基金的重倉股名單中。

施成認為,市場目前對于公司質地、競爭格局、盈利能力、財報質量等都有所忽視,對于中國經濟里強競爭力的公司定價也偏保守。他表示,復蘇不會消失,未來優質的公司有望在經濟上行期獲得更好的定價。

對于以新能源為代表的成長行業,施成認為,整體市場情緒和預期處于低點,看好2024-2025年能夠兌現成長的公司行情。比如在新能源汽車方面,經過一年的大量去庫存,行業的庫存到了一個較為極限的狀態,同時新能源汽車大幅下跌的價格,預計會在未來1-2年內強烈刺激需求,供需的錯配,未來可能再次出現。“隨著需求的恢復,未來新能源汽車行業的龍頭預計會持續向好。”

當然,與布局新能源這種大幅回調的板塊相比,部分基金更傾向于尋求防守性更強的高股息個股。

中歐瑾泉基金從去年下半年開始不斷增加股票倉位,至去年四季度末已達到94.05%的較高持倉比例。在該只基金重倉股中,可以看到蘇州銀行(002966.SZ)、華電國際(600027.SH)等市盈率較低、股息率較高的個股。

該基金在4季報中表示,其配置策略以穩定商業模式和優質現金流的高股息資產為主。即尋找現金流好,并且分紅比例有望進一步提升的行業或者是盈利存在反轉的公司,增加了公用事業和環保等一些細分子行業的配置。

成長型魯股受青睞

從最新一批基金重倉股名單中,投資者也發現了不少魯股身影,凸顯出相關個股的優勢。

比如,歌爾股份就獲得中庚價值領航基金的加倉,這只基金由中庚基金副總經理兼首席投資官丘棟榮管理,年化回報率達到14.89%,總回報高達102.50%。

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丘棟榮表示,權益資產正處于系統性、戰略性配置位置。目前,權益資產估值至歷史最低位,跨期投資風險低,隱含回報高。在A股方面,他重點關注需求增長空間大、供給有競爭優勢的高性價比公司,主要行業包括醫藥制造、電子、機械、計算機、電氣設備與新能源、農林牧漁等。

經濟導報記者注意到,歌爾股份的股價于去年三季度末降至歷史低位,隨后企穩回升。公司還啟動了股份回購,截至去年底回購金額達到1.78億元。公司在VR/AR領域的優勢頗受機構重視,首創證券認為,公司能夠提供非球面透鏡、菲涅爾透鏡等多種VR光學解決方案,以及Freeform、棱鏡等AR光學解決方案,加上歌爾光學產業園和上海光學研發中心啟用后,利用區域區位優勢鞏固產業鏈,公司未來VR/AR收入有望快速增長。

另外,魯股的傳媒板塊也頗受機構重視,山東出版、世紀天鴻(300654.SZ)均為最新一批基金重倉股。其中,山東出版獲得中歐瑾泉重倉,世紀天鴻則是德邦穩盈增長基金的重倉。

兩只魯股中,山東出版股息率高(4.29%)、市盈率低(10倍左右),具備防守特質；世紀天鴻在人工智能(AI)應用方面進行了嘗試,東吳證券研究員張良衛表示,看好公司AI+教育業務發展。

值得注意的是,目前已披露的基金重倉魯股中,藍籌與成長股兼具,像華電國際、兗礦能源(600188.SH)等公司就是流通盤較大的藍籌股,奧福環保(688021.SH)、邁赫股份(301199.SZ)等則是科創板、創業板上市的小盤股。不過,這些個股多具備一個特點,就是業績支撐,如華電國際、兗礦能源的市盈率都不到10倍,而奧福環保去年前三季度實現的歸母凈利潤同比增幅高達1223.95%,邁赫股份同期歸母凈利潤增速也達到了101.17%。

“目前市場處在低位,未來若回暖,有業績支撐的個股帶來超額收益的概率較大。”張權對經濟導報記者表示,從目前機構持倉情況看,優質成長股更具備中長期布局潛力。

光大證券等機構也表示,當前A股“盈利底”逐步確認,隨著價格因素改善,名義GDP增速或將迅速回升,助力企業盈利持續修復,預計A股企業盈利將會重回兩位數增長。此外,若海外流動性持續改善,相應板塊的估值或許會出現抬升。

該券商認為,中長期來看,隨著經濟現實與市場情緒逐步好轉,預計市場風格將趨于均衡,不同類型的板塊或都將有一定的投資機會。“從歷史數據來看,在經濟現實與市場情緒均好轉的背景下,成長、消費與周期板塊均有較為明顯的超額收益。”

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